BofA reduz meta para ações da CoStar em meio a desaceleração Homes.com vendas

Na segunda-feira, o BofA Securities ajustou sua perspectiva para as ações do CoStar Group (NASDAQ:CSGP), fornecedora líder de informações sobre imóveis comerciais, análises e mercados online. O analista da empresa revisou o preço-alvo para baixo para US$ 89,00, dos US$ 111,00 anteriores, mantendo uma classificação de compra para as ações.

O ajuste ocorre após um aumento de vendas mais lento do que o previsto para a Homes.com em seu primeiro ano, o que levou a uma redução no lucro estimado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) e lucro por ação (EPS) para o ano de 2025.

As novas estimativas são de US$ 536 milhões para EBITDA e US$ 1,01 para EPS, marcando uma queda de 3% e 4%, respectivamente, principalmente devido a uma previsão mais baixa para vendas residenciais. É importante notar que esses números não levam em consideração nenhuma contribuição da Matterport.

Apesar do corte na estimativa de vendas residenciais para 2024, o analista aponta que as estimativas de EBITDA e EPS para esse ano permanecem praticamente inalteradas. O objetivo de preço revisado de US$ 89 é derivado de uma análise de soma das partes, que envolve avaliações separadas dos segmentos Comercial e Residencial da empresa.

A avaliação do segmento comercial do CoStar Group agora é baseada em um múltiplo preço/lucro (P/L) estimado para 2025 de 24 vezes, reduzido do múltiplo anterior de 26,5 vezes.

Enquanto isso, a avaliação do segmento Residencial é abordada por meio de uma análise de fluxo de caixa descontado, aplicando um custo médio ponderado de capital (WACC) de 11% e um múltiplo de saída de 18 vezes, uma mudança em relação ao WACC anterior de 10,5% e múltiplo de saída de 20 vezes. Essas premissas revisadas são indicativas de uma expectativa de crescimento mais lento no curto prazo e um reflexo das premissas atuais de custo de capital.

InvestingPro Insights

À medida que o BofA Securities revisa sua posição sobre o CoStar Group (NASDAQ:CSGP), um mergulho mais profundo na saúde financeira da empresa por meio das métricas do InvestingPro revela um quadro misto. Com uma capitalização de mercado robusta de US$ 30,39 bilhões, a CoStar se destaca como uma entidade significativa no setor de informações imobiliárias. Apesar de ser negociado a um alto múltiplo de ganhos com uma relação P/L registrada recentemente em 103,27, o balanço patrimonial da empresa reflete uma força em que os ativos líquidos superam as obrigações de curto prazo, o que pode ser um sinal tranquilizador para os investidores preocupados com a liquidez da empresa.

Além disso, a proeminência da CoStar como um dos principais players do setor de Gestão e Desenvolvimento Imobiliário é ressaltada por um sólido crescimento de receita de 12,26% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Além disso, os analistas esperam que a CoStar permaneça lucrativa este ano, o que se alinha com o desempenho da empresa na última década, oferecendo um alto retorno aos seus investidores. No entanto, vale ressaltar que a empresa não paga dividendos aos acionistas, fator que pode influenciar as decisões de investimento dependendo das estratégias individuais.

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