A BofA Securities revisou seu preço-alvo para a Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ: APLS), reduzindo-o para $61,00 do anterior $66,00, enquanto mantém a classificação de Compra para a ação.
O ajuste segue uma pesquisa conduzida pela BofA Securities, que reuniu insights de 34 especialistas que tratam mais de 16.000 pacientes com atrofia geográfica (AG).
Esses especialistas relataram que atualmente 18% dos pacientes com AG recebem tratamento, com uma divisão quase igual no uso do Syfovre da Apellis e seu concorrente Izervay, com 49% e 51%, respectivamente.
Os especialistas consultados preveem que, no pico, 33% dos pacientes com AG estarão em tratamento, com uma projeção de divisão de mercado de 46% para o Syfovre e 54% para o Izervay.
Apesar do cenário competitivo crescente, especialmente após o Izervay receber um código J permanente, os médicos esperam aumentar o uso do Syfovre nos próximos 24 meses. A pesquisa sugere que o Syfovre poderia atingir uma penetração de pico de 15% no mercado geral.
De acordo com a pesquisa, os inibidores do complemento, que incluem o Syfovre, estão a caminho de atingir quase $1 bilhão em vendas este ano. No entanto, há questões sobre o tamanho real do mercado de AG.
A BofA Securities ajustou sua estimativa de vendas de pico para o Syfovre para $2,5 bilhões, abaixo da previsão anterior de $3 bilhões, assumindo uma divisão igual de mercado no que pode ser um mercado comercial menor do que o inicialmente previsto.
A projeção revisada reduziu a contribuição do Syfovre para o valor das ações da Apellis para $58, abaixo de $63, levando ao novo preço-alvo de $61.
A opinião final do Comitê de Medicamentos para Uso Humano (CHMP) na União Europeia, esperada para a semana de 16 de setembro de 2024, é aguardada com expectativa pela BofA Securities.
A Apellis Pharmaceuticals tem feito manchetes com resultados positivos de seu ensaio VALIANT de Fase 3 para o medicamento pegcetacoplan. O estudo demonstrou uma redução significativa de 68% na proteinúria, um marcador de dano renal, em pacientes com duas doenças renais raras, glomerulopatia C3 (C3G) e glomerulonefrite membranoproliferativa por imunocomplexos primários (IC-MPGN).
No front financeiro, a Apellis relatou um crescimento robusto no segundo trimestre de 2024, com seus medicamentos SYFOVRE e EMPAVELI apresentando bom desempenho. O SYFOVRE alcançou mais de $0,5 bilhão em vendas desde seu lançamento e $155 milhões em receita líquida de produtos apenas no segundo trimestre de 2024. O EMPAVELI também gerou receita substancial com $24,5 milhões em vendas.
Insights do InvestingPro
À medida que a BofA Securities ajusta seu preço-alvo para a Apellis Pharmaceuticals, os investidores podem considerar as métricas mais recentes e a análise de especialistas do InvestingPro para obter uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa. A capitalização de mercado da Apellis é de aproximadamente $5 bilhões, refletindo a avaliação dos investidores sobre a empresa. Apesar dos desafios na lucratividade, com a empresa não esperando ser lucrativa este ano e um índice P/L negativo de -15,11, há aspectos positivos a considerar. Notavelmente, a Apellis demonstrou um crescimento impressionante de receita, com um aumento de 240,74% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, e uma margem de lucro bruto de 36,87% no mesmo período.
As dicas do InvestingPro destacam que, embora os analistas tenham revisado os lucros para baixo para o próximo período, eles antecipam crescimento nas vendas no ano corrente. Isso se alinha com os fortes números de crescimento de receita e pode indicar potencial para melhoria financeira futura. Além disso, a Apellis opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma posição financeira estável em termos de liquidez e gestão de dívida. Também vale notar que a Apellis está sendo negociada a um múltiplo alto de Preço/Valor Contábil de 18,91, o que pode sugerir que o mercado tem altas expectativas para o crescimento da empresa ou que seus ativos estão sendo significativamente valorizados pelos investidores.
Para aqueles que buscam uma análise mais detalhada, há dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma, fornecendo uma visão abrangente das finanças e perspectivas de mercado da Apellis Pharmaceuticals. Isso pode ser particularmente valioso para investidores considerando o potencial da empresa à luz das pressões competitivas e projeções de vendas discutidas no artigo.
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