Bitcoin mostra resiliência após Fed, mas liquidez institucional recua
Na quinta-feira, o BofA Securities atualizou sua perspectiva sobre as ações da Micron Technology (NASDAQ:MU), elevando o preço-alvo para 125,00$ dos anteriores 110,00$, ao mesmo tempo que reafirmou a recomendação de Compra.
A revisão segue o desempenho da Micron, que foi impulsionado pela forte demanda de data centers, especialmente com o crescimento nas vendas de memória de alta largura de banda (HBM) alavancada pela inteligência artificial.
Os recentes resultados financeiros da Micron superaram as expectativas, mesmo em meio a desafios macroeconômicos mais amplos, como a queda na demanda por PCs e smartphones.
A administração da empresa projetou um ano fiscal de 2025 recorde, aumentando o mercado total endereçável (TAM) para HBM para mais de 25 bilhões$ de 20 bilhões$. Esta atualização é apoiada por uma forte visibilidade de preços e participação de mercado.
Além disso, as margens brutas da Micron para o quarto trimestre fiscal e o primeiro trimestre foram notavelmente superiores ao previsto, chegando a 36,5% e 39,5%, respectivamente, em comparação com as estimativas de consenso de 34,6% e 37,8%.
Apesar de um segundo trimestre fiscal mais fraco previsto devido à sazonalidade, o BofA Securities aumentou suas estimativas de lucros para os anos fiscais de 2025 e 2026 da Micron em 22% e 31%, para 7,18$ e 9,87$ por ação, respectivamente.
O novo objetivo de preço reflete um múltiplo preço-valor contábil de 2,5 vezes as estimativas do ano calendário de 2025, um aumento em relação às 2,2 vezes anteriores, permanecendo dentro da faixa histórica da Micron de 0,8 a 3,1 vezes.
O BofA Securities prevê que as vendas de HBM da Micron possam atingir 4 bilhões$ no ano calendário de 2025, o que daria à empresa aproximadamente 16% de participação no mercado. Há potencial para uma participação de mercado ainda maior, possivelmente acima de 20% ou 5 bilhões$, se o segmento de HBM continuar a ser dominado apenas pela Micron e Hynix.
A firma também observa que a força da Micron no setor de data centers é um indicador positivo para outras empresas do setor, incluindo Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Marvell Technology (MRVL), Advanced Micro Devices (AMD) e KLA Corporation (KLAC), bem como para o setor mais amplo de equipamentos de capital para semicondutores.
Em outras notícias recentes, a Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) projetou uma previsão de receita otimista para o primeiro trimestre, superando as expectativas do mercado devido à forte demanda por seus chips de memória de alta largura de banda (HBM). A empresa projetou receitas em torno de 8,70 bilhões$, acima das estimativas dos analistas de 8,28 bilhões$.
No entanto, a CFRA, uma empresa de pesquisa financeira, ajustou sua perspectiva sobre a Micron, reduzindo o preço-alvo das ações de 170,00$ para 140,00$, mantendo a recomendação de Compra. A empresa espera uma margem bruta de 34,5% para o mesmo período e prevê uma receita de 8,3 bilhões$ para o trimestre de novembro.
Da mesma forma, a Rosenblatt Securities manteve a recomendação de Compra para a Micron com um preço-alvo estável de 225,00$, apesar das potenciais pressões sobre os preços médios de venda. A TD Cowen também manteve a recomendação de Compra para a Micron, mas reduziu o preço-alvo de 160,00$ para 115,00$, citando o sentimento negativo atual e os fundamentos estáveis de longo prazo.
A Stifel ajustou seu preço-alvo para a Micron para 135,00$, abaixo dos 165,00$ anteriores, mas manteve a recomendação de Compra. Este ajuste ocorre enquanto a Micron se prepara para divulgar seu relatório de lucros do quarto trimestre fiscal.
Apesar desses ajustes, a Micron lançou seu SSD Crucial P310 2280 Gen4 NVMe, que promete o dobro do desempenho dos SSDs Gen3 e um aumento de velocidade de 40% em relação ao seu antecessor.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.