Booz Allen Hamilton no 1º tri do ano fiscal de 2026: Backlog recorde e aumento na previsão de fluxo de caixa

Publicado 25.07.2025, 16:01
Booz Allen Hamilton no 1º tri do ano fiscal de 2026: Backlog recorde e aumento na previsão de fluxo de caixa

Introdução e contexto de mercado

A Booz Allen Hamilton (Nova York:BAH) apresentou seus resultados do 1º tri do ano fiscal de 2026 em 25 de julho de 2025, mostrando métricas de lucratividade aprimoradas apesar de uma leve queda na receita. As ações da empresa responderam positivamente nas negociações de pré-mercado, subindo 4,98% para US$ 120,85, à medida que os investidores receberam bem os resultados alinhados com as expectativas internas e uma perspectiva melhorada de fluxo de caixa livre.

A contratada de serviços governamentais enfatizou seu posicionamento estratégico em áreas-chave de tecnologia, com o presidente e CEO Horacio Rozanski destacando o papel central da empresa em prioridades nacionais críticas.

"Da IA e cibersegurança ao espaço e apoio aos nossos combatentes, a Booz Allen está construindo e entregando tecnologia no centro das principais missões da América", afirmou Rozanski na apresentação.

Destaques do desempenho trimestral

A Booz Allen reportou uma receita de US$ 2,924 bilhões no 1º tri do ano fiscal de 2026, representando uma leve queda de 0,6% em comparação com o mesmo período do ano anterior. No entanto, a receita excluindo despesas faturáveis — uma métrica-chave para a empresa — cresceu aproximadamente 2,3% para US$ 2,0 bilhões, indicando um desempenho mais forte do negócio principal.

A empresa entregou melhorias sólidas de lucratividade, com o EBITDA Ajustado aumentando 3,0% ano a ano para US$ 311 milhões e o LPA Diluído Ajustado subindo 7,2% para US$ 1,48. O fluxo de caixa livre apresentou uma melhoria dramática, disparando 380% para US$ 96 milhões em comparação com US$ 20 milhões no 1º tri do ano fiscal de 2025.

Notavelmente, a Booz Allen alcançou uma relação trimestral de book-to-bill de 1,42x e uma relação dos últimos doze meses de 1,31x, refletindo forte demanda por seus serviços. O backlog da empresa atingiu US$ 38 bilhões, um aumento de 11% ano a ano e um recorde para o primeiro trimestre, proporcionando substancial visibilidade para receita futura.

Como mostrado no seguinte resumo de resultados financeiros, a empresa demonstrou eficiência operacional aprimorada apesar da leve queda na receita:

Análise financeira detalhada

Os resultados do 1º tri refletem a execução bem-sucedida das iniciativas estratégicas da Booz Allen, particularmente em seus mercados de Defesa e Inteligência, que mostraram forte desempenho. A empresa também relatou que suas ações de reestruturação do negócio civil, anunciadas anteriormente, foram amplamente concluídas, abordando preocupações levantadas durante a teleconferência de resultados do 4º tri do ano fiscal de 2025, quando uma redução de 7% no quadro de funcionários foi anunciada.

O lucro líquido para o 1º tri do ano fiscal de 2026 alcançou US$ 271 milhões, representando um aumento substancial de 64,2% ano a ano, enquanto a margem de EBITDA Ajustado sobre a receita expandiu 30 pontos base para 10,6%. O LPA Diluído mostrou crescimento notável de 70,1% para US$ 2,16, superando significativamente o crescimento do LPA Diluído Ajustado de 7,2% para US$ 1,48.

Esses resultados marcam uma recuperação notável do desempenho do trimestre anterior, que viu a ação cair 14,43% após uma receita abaixo do esperado. O alinhamento do trimestre atual com as expectativas e as métricas de lucratividade aprimoradas parecem ter restaurado a confiança dos investidores, como evidenciado pelo aumento da ação no pré-mercado.

Iniciativas estratégicas e alocação de capital

A Booz Allen manteve seu compromisso com uma estratégia equilibrada de alocação de capital durante o 1º tri do ano fiscal de 2026, focando em retornos aos acionistas enquanto investe em iniciativas estratégicas de crescimento. O conselho da empresa aprovou um dividendo trimestral de US$ 0,55 por ação, consistente com sua taxa histórica de pagamento de dividendos de 25-35%.

Na frente de recompra de ações, a Booz Allen empregou US$ 154 milhões no 1º tri, resultando em 1,1% das ações em circulação sendo recompradas desde o início do ano fiscal. Essa abordagem agressiva de recompra demonstra a confiança da administração nas perspectivas de longo prazo da empresa e o compromisso em retornar valor aos acionistas.

Simultaneamente, a empresa continuou a investir em seu ecossistema tecnológico, empregando US$ 9 milhões no primeiro trimestre e anunciando um compromisso ampliado com a Booz Allen Ventures, aumentando-o para US$ 300 milhões. Esses investimentos se alinham com o foco da empresa em acelerar sua estratégia VoLT (Velocidade, Liderança, Tecnologia) para impulsionar a transformação e capturar oportunidades emergentes em IA, cibersegurança, espaço e tecnologias de defesa.

O slide a seguir ilustra a abordagem equilibrada da empresa para alocação de capital:

Declarações prospectivas e orientação

A Booz Allen Hamilton atualizou sua orientação para o ano fiscal de 2026, mantendo as projeções de receita de US$ 12,0-US$ 12,5 bilhões, representando um crescimento ano a ano de 0-4,0%. A empresa também manteve sua orientação de EBITDA Ajustado de US$ 1.315-US$ 1.370 milhões, com uma margem esperada de aproximadamente 11%.

Notavelmente, a Booz Allen elevou sua orientação de Fluxo de Caixa Livre em US$ 200 milhões para US$ 900-US$ 1.000 milhões, citando um benefício fiscal em relação à orientação inicial devido às novas regras S174. A empresa projeta LPA Diluído Ajustado na faixa de US$ 6,20-US$ 6,55, baseado em uma contagem média de ações diluídas de 123-125 milhões e uma taxa efetiva de imposto ajustada de 23-25%.

A orientação reflete a confiança da administração na capacidade da empresa de navegar pelo que eles descreveram como um "ambiente dinâmico" enquanto se posiciona para o crescimento. A Booz Allen enfatizou seu engajamento com a liderança da administração e alinhamento com suas prioridades, sugerindo continuidade no forte desempenho de contratos governamentais.

O slide a seguir detalha a orientação atualizada da empresa para o ano fiscal de 2026:

A atual taxa de alavancagem líquida da Booz Allen está em 2,5x, proporcionando flexibilidade financeira para apoiar sua estratégia de implantação de capital enquanto mantém um balanço forte. Isso representa uma leve melhoria em relação aos 2,7x reportados no período comparável do ano anterior, indicando saúde financeira aprimorada.

À medida que a Booz Allen Hamilton continua a focar em suas prioridades estratégicas e fortalecer sua posição no ecossistema tecnológico, a empresa parece bem posicionada para capitalizar a crescente demanda por seus serviços especializados em IA, cibersegurança e tecnologias de defesa. O backlog recorde e a perspectiva melhorada de fluxo de caixa livre fornecem uma base sólida para a trajetória de crescimento da empresa durante o ano fiscal de 2026.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Apresentação completa:

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