Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
Introdução e contexto de mercado
A Brookfield Renewable Partners LP (Nova York:BEP) divulgou suas informações suplementares do 2º tri de 2025 mostrando um sólido crescimento dos fundos de operações (FFO), apesar de registrar prejuízo líquido no trimestre. As ações da gigante de energia renovável têm se recuperado de sua mínima de 52 semanas de US$ 19,29, sendo negociadas a US$ 27,55 em 31.07.2025, refletindo a crescente confiança dos investidores na estratégia de expansão da empresa em meio à transição energética global.
Os resultados do 2º trimestre da empresa se baseiam no impulso observado no 1º tri, quando reportou receita de US$ 907 milhões e FFO de US$ 315 milhões. O segundo trimestre mostrou melhora significativa em ambas as métricas, destacando a capacidade da Brookfield Renewable de executar suas iniciativas de crescimento enquanto mantém forte desempenho operacional.
Destaques do desempenho trimestral
A Brookfield Renewable reportou receitas de US$ 1.692 milhões no 2º tri de 2025, com EBITDA ajustado proporcional de US$ 700 milhões. A empresa alcançou FFO de US$ 371 milhões (US$ 0,56 por unidade), representando um aumento de 10% em relação ao ano anterior. Apesar desses resultados operacionais positivos, a empresa registrou prejuízo líquido atribuível aos cotistas de US$ 112 milhões, embora isso represente uma melhora em relação ao prejuízo de US$ 154 milhões no 2º tri de 2024.
Como mostrado no seguinte gráfico de destaques financeiros:
A empresa manteve sua trajetória de crescimento de distribuição, declarando uma distribuição trimestral de US$ 0,373 por unidade LP (anualizada para US$ 1,492), representando crescimento superior a 5% em relação ao ano anterior. Isso continua o histórico de aumentos de distribuição da Brookfield Renewable, que cresceu a uma taxa composta anual (CAGR) de 6% desde o início.
O crescimento de distribuição de longo prazo da empresa é ilustrado neste gráfico:
Operacionalmente, a Brookfield Renewable reportou capacidade total de 47.549 MW com geração total de 30.650 GWh e geração proporcional de 9.542 GWh. O portfólio da empresa permanece bem posicionado com aproximadamente 90% da geração contratada por um prazo médio de 13 anos, proporcionando fluxos de caixa estáveis e previsíveis.
Iniciativas estratégicas
A Brookfield Renewable continua a executar sua estratégia de crescimento por meio de parcerias estratégicas, investimentos e projetos de desenvolvimento. As principais iniciativas destacadas na apresentação do 2º tri incluem:
A empresa garantiu uma importante parceria com o Google para fornecer até 3.000 MW de capacidade hidrelétrica, reforçando sua posição como parceira preferencial para corporações que buscam soluções de energia limpa. Além disso, a Brookfield Renewable assinou contratos para fornecer aproximadamente 4.300 gigawatt-horas de energia renovável por ano a vários clientes.
No âmbito financeiro, a empresa concluiu US$ 19 bilhões em financiamentos no acumulado do ano, incluindo C$ 250 milhões em notas híbridas de 30 anos e €6,3 bilhões em financiamento de projetos na Polônia. Seu programa de reciclagem de ativos deve gerar receitas de aproximadamente US$ 1,5 bilhão.
A presença global da Brookfield Renewable abrange cinco continentes com operações em 25 países, como ilustrado nesta divisão geográfica:
O portfólio da empresa é diversificado entre múltiplas tecnologias renováveis e regiões, com 75% do FFO proveniente de mercados desenvolvidos e 90% de tecnologias renováveis estabelecidas:
Pipeline de desenvolvimento e perspectivas de crescimento
A Brookfield Renewable entregou aproximadamente 7.700 MW de nova capacidade no acumulado do ano e espera colocar em operação um total de cerca de 8.000 MW de nova capacidade renovável em 2025. O pipeline de desenvolvimento da empresa é robusto, com projetos que devem entregar aproximadamente US$ 430 milhões de FFO anualizado nos próximos três anos.
O gráfico a seguir detalha o perfil de desenvolvimento da empresa e o cronograma esperado de comissionamento:
A Brookfield Renewable implantou ou se comprometeu a implantar até US$ 2,6 bilhões em múltiplos investimentos e investirá até US$ 1 bilhão para adquirir uma participação na Isagen, expandindo ainda mais seu portfólio de ativos renováveis de alta qualidade.
A empresa continua a mirar um crescimento anual de FFO por unidade superior a 10%, construindo sobre seu forte desempenho histórico:
Posição financeira
A Brookfield Renewable mantém uma forte posição financeira com US$ 4,7 bilhões de liquidez disponível em 30 de junho de 2025. A abordagem financeira conservadora da empresa se reflete em seu perfil de dívida, com 90% dos empréstimos no nível consolidado sendo sem recurso.
A estrutura de capital e a liquidez disponível da empresa são detalhadas abaixo:
A duração média remanescente dos contratos em todo o portfólio da Brookfield Renewable é de 13 anos, proporcionando visibilidade para fluxos de caixa futuros. As durações dos contratos variam por região, com 14 anos na América do Norte, 18 anos na Europa, 9 anos no Brasil, 5 anos na Colômbia e 16 anos nas demais jurisdições.
Declarações prospectivas
Olhando para o futuro, a Brookfield Renewable permanece focada em entregar valor de longo prazo aos cotistas por meio de sua estratégia tripla de excelência operacional, atividades de desenvolvimento e aquisições. A empresa reafirmou sua meta de crescimento anual de distribuição de 5-9% e crescimento de FFO por unidade superior a 10%.
A administração espera continuar capitalizando na transição energética global, aproveitando sua escala, expertise operacional e força financeira para adquirir e desenvolver ativos renováveis de alta qualidade. Com aproximadamente 70% das receitas indexadas à inflação, a empresa está bem posicionada para navegar por potenciais ventos econômicos contrários enquanto entrega fluxos de caixa estáveis e crescentes.
Os resultados do 2º tri de 2025 da Brookfield Renewable demonstram sua capacidade de executar sua estratégia de crescimento enquanto mantém disciplina financeira, posicionando a empresa para sucesso contínuo no cenário de energia renovável em rápida evolução.
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Apresentação completa: