Na quarta-feira, a BTIG manteve uma posição Neutra sobre a Capital One Financial (NYSE:COF), observando sinais mistos nos dados recentes de cartões de crédito e empréstimos para automóveis da empresa. A firma notou uma melhora mês a mês nas baixas contábeis líquidas para os dados do fundo de cartões em setembro, que diminuíram em 24 pontos base. Por outro lado, houve um leve aumento nas inadimplências, com as inadimplências de 30+ dias subindo 8 pontos base mês a mês.
Para o setor de empréstimos para automóveis, os dados pareceram mais estáveis, com inadimplências e perdas descritas como benignas. A maioria das safras, exceto a série de 2019, mostrou aumentos mínimos nas taxas de inadimplência de 30-89 dias e um aumento insignificante nas baixas contábeis líquidas (NCOs).
Analisando o terceiro trimestre de 2024, a firma prevê que as NCOs para o negócio de cartões da Capital One devem mostrar uma melhora de aproximadamente 30 pontos base trimestre a trimestre. Esta projeção é baseada nos dados combinados do portfólio total de julho e agosto e nos dados do fundo de setembro.
No entanto, o segmento de empréstimos para automóveis apresenta um contraste, com perdas esperadas aumentando cerca de 30 pontos base trimestre a trimestre, assumindo que os números de setembro permaneçam consistentes com os dos meses anteriores.
As ações da Capital One estão atualmente sendo negociadas em linha com a média de seus pares na indústria de cartões de crédito. A BTIG mencionou a potencial fusão entre a Capital One e a Discover Financial (NYSE:DFS), ambas classificadas como Neutras pela firma.
A conclusão desta fusão poderia levar a um aumento nas ações da Capital One, já que se espera que receba um múltiplo de pagamentos combinado, potencialmente posicionando a empresa dentro de uma faixa de múltiplo preço-lucro (P/L) de meados dos anos dez. É importante notar que a BTIG não atribui metas de preço a ações que classifica como Neutras.
Em outras notícias recentes, a Capital One Financial Corp reportou lucros do segundo trimestre de 597 milhões USD e lucro por ação ajustado de 3,14 USD, indicando um crescimento modesto em empréstimos, depósitos e receita. A empresa também fechou com sucesso uma oferta pública de 2 bilhões USD em Notas Sênior de Taxa Fixa para Flutuante com vencimento em 2030 e 2035.
O Barclays atualizou sua perspectiva sobre a Capital One Financial, aumentando a meta de preço para 158,00 USD de 154,00 USD, mantendo uma classificação de Peso Igual para a ação. O Barclays vê potencial de crescimento a longo prazo para a Capital One, particularmente com a próxima aquisição da DFS.
O BofA Securities manteve uma classificação de Compra para as ações da Capital One, elevando a meta de preço para 161 USD de 158 USD, e o Citi iniciou sua cobertura da Capital One com uma classificação de Compra e uma meta de preço de 190 USD.
A empresa alocou uma provisão substancial de 3,9 bilhões USD para perdas de crédito e reporta uma razão de capital Common Equity Tier 1 de 13,2%. Apesar de uma diminuição nas reservas de liquidez para 123 bilhões USD, a empresa permanece otimista sobre suas operações e espera uma modesta diminuição na razão de eficiência operacional para 2024.
Estes são desenvolvimentos recentes que refletem a abordagem estratégica da empresa no cenário financeiro.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Capital One Financial alinha-se com a perspectiva mista da BTIG. De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço a 98,09% de seu pico. Esta força é evidenciada ainda mais pelo impressionante retorno total de 64,4% no último ano.
As Dicas do InvestingPro destacam a posição da Capital One como um jogador proeminente na indústria de Finanças ao Consumidor, o que é particularmente relevante dada a análise da BTIG dos dados de cartão de crédito e empréstimos para automóveis da empresa. A avaliação da empresa implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, potencialmente indicando uma gestão eficiente de capital apesar do desempenho de crédito misto observado pela BTIG.
Os investidores devem notar que a Capital One manteve pagamentos de dividendos por 30 anos consecutivos, demonstrando estabilidade financeira. No entanto, uma Dica do InvestingPro adverte que a empresa sofre de margens de lucro bruto fracas, o que poderia ser uma preocupação à luz das taxas flutuantes de baixas contábeis e inadimplência mencionadas no relatório da BTIG.
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