Na segunda-feira, a BTIG reiterou uma classificação Neutra para as ações da Ally Financial (NYSE: ALLY), citando desafios no curto prazo em relação às tendências de crédito e margens de juros líquidas da empresa. De acordo com a análise da firma, espera-se que a Ally Financial enfrente aumentos significativos trimestre a trimestre nas perdas líquidas para o quarto trimestre de 2024, juntamente com uma redução contínua nas margens de juros líquidas.
A firma antecipa alguma melhoria nessas métricas no primeiro trimestre de 2025, mas não espera que essas mudanças indiquem claramente uma melhoria subjacente na subscrição e no mix de ativos/passivos da Ally até pelo menos meados de 2025.
A BTIG ressalta que, embora a administração da Ally Financial tenha feito comentários cautelosos sobre seus negócios, outros grandes bancos mostraram uma perspectiva mais positiva, apesar de relatarem aumento nas inadimplências e maiores reservas para perdas de crédito. Esse otimismo de outros bancos foi suficiente para impulsionar suas ações, um contraste com o desempenho das ações da Ally.
A firma observa que as métricas financeiras da Ally Financial parecem estar mais desalavancadas do que as de seus pares, mas o mercado pode continuar a penalizar a empresa até que ela possa apresentar uma narrativa mais positiva sobre suas tendências financeiras.
Na revisão dos lucros do terceiro trimestre de 2024, a BTIG destaca que a única surpresa significativa dos lucros da Ally, da orientação atualizada para 2024 e da teleconferência foi a magnitude das perdas líquidas (NCOs) de varejo automotivo do quarto trimestre de 2024.
A firma calculou um NCO de 2,75% para o quarto trimestre de 2024, o que implica uma taxa anualizada de NCO de 2,40% quando a Ally entra em 2025. Consequentemente, a BTIG ajustou sua estimativa de NCO de varejo para o ano inteiro de 2025 para 2,27%.
Em relação à avaliação, a BTIG sugere que, em circunstâncias típicas, um múltiplo de preço/lucro (P/L) de 8x sobre o lucro por ação (LPA) de 2025 seria apropriado. No entanto, a firma expressa baixa confiança na presença de catalisadores de alta para as ações da Ally Financial até pelo menos que a orientação para 2025 seja fornecida no quarto trimestre de 2024.
A posição da firma é que é mais prudente esperar pelas ações da Ally Financial do que comprar no momento atual, apesar da recente fraqueza no desempenho das ações.
Em outras notícias recentes, a Ally Financial reportou seus lucros do terceiro trimestre de 2024, revelando um lucro por ação (LPA) ajustado de 0,95 USD. Este resultado foi significativamente influenciado por créditos fiscais relacionados aos volumes de leasing de veículos elétricos.
Apesar de enfrentar desafios como volatilidade das taxas de juros e pressões inflacionárias, a empresa conseguiu originar 9,4 bilhões USD em empréstimos ao consumidor em seu segmento automotivo. No entanto, os depósitos de varejo viram um declínio de 600 milhões USD no trimestre.
A Raymond James, uma firma independente, recentemente elevou a classificação das ações da Ally Financial de Underperform para Market Perform. Esta decisão foi baseada na crença de que as ações já experimentaram a maior parte de seu desempenho inferior, apesar da firma manter uma postura cautelosa sobre a Ally Financial.
A empresa também atualizou sua perspectiva de margem de juros líquida para 2024 para aproximadamente 3,2%, antecipando uma redução de 50 pontos base na taxa do Federal Reserve até o final do ano.
Em outras notícias da empresa, a Ally Financial anunciou um dividendo trimestral de 0,30 USD para o Q4 de 2024. O segmento de seguros da empresa alcançou um recorde de 384 milhões USD em prêmios, e as originações de leasing de veículos elétricos representaram 12% do volume total de originação. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços contínuos da Ally Financial para navegar no ambiente econômico atual através de implantação disciplinada de capital e gestão de despesas.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da BTIG sobre a Ally Financial (NYSE: ALLY). A capitalização de mercado da empresa é de 10,67 bilhões USD, com um índice P/L de 13,94, sugerindo uma avaliação relativamente modesta, alinhada com a postura cautelosa da BTIG. A receita da Ally nos últimos doze meses até o Q3 de 2024 foi de 6,76 bilhões USD, com um declínio no crescimento da receita de 8,04% no mesmo período, refletindo os desafios mencionados no artigo.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Ally manteve pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos, o que pode ser atraente para investidores focados em renda, apesar dos ventos contrários atuais. No entanto, a dica de que 8 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período alinha-se com as preocupações da BTIG sobre o desempenho de curto prazo.
O preço da empresa caiu significativamente nos últimos três meses, com um retorno total de -15,8%, potencialmente refletindo a reação do mercado aos desafios antecipados nas tendências de crédito e margens de juros líquidas. Apesar disso, a Ally mostrou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 50,76%, indicando potencial volatilidade e possibilidade de recuperação que os investidores devem considerar.
Para os leitores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Ally Financial, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e das perspectivas de mercado.
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