A CFRA ajustou a classificação da Randstad NV (RAND: NA) (OTC: RANJF), mudando de Vender para Manter e aumentando o preço-alvo para 48,00€ de 41,00€.
A revisão reflete um índice P/L de 12x para o ano de 2024, ligeiramente abaixo da média P/L de 5 anos de 12,5x. Esta avaliação leva em conta a perspectiva moderada de lucros da Randstad.
A Randstad reportou uma queda na receita orgânica do terceiro trimestre de 2024 de 5,9% em relação ao ano anterior, totalizando 6,0 bilhões€. Esta diminuição foi particularmente pronunciada no mercado da América do Norte, que viu as receitas caírem 9% em relação ao ano anterior, e na Europa do Norte, onde as receitas caíram 8% em relação ao ano anterior.
Apesar da queda na receita, o lucro antes de juros, impostos e amortização (EBITA) da Randstad foi de 196 milhões€, uma queda de 29% em relação ao ano anterior, mas ainda acima da estimativa de consenso de 185 milhões€.
A empresa reconheceu as condições macroeconômicas globais difíceis em curso e antecipa uma desaceleração contínua no mercado de trabalho, especialmente na América do Norte. No entanto, a Randstad espera ver volumes estáveis e um leve aumento sequencial na margem bruta no quarto trimestre de 2024.
Um analista da CFRA observou que, embora as empresas possam manter uma abordagem cautelosa em relação à contratação no curto prazo, melhorias no mercado norte-americano, juntamente com uma gestão eficiente de custos, podem contribuir para estabilizar o preço das ações.
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