Na quarta-feira, a CFRA anunciou um rebaixamento da O-I Glass Inc. (NYSE: OI) de 'Manter' para 'Vender', ajustando o preço-alvo da ação para $10,00, uma redução significativa em relação aos $15,00 anteriores. A empresa justificou o rebaixamento apontando para uma série de fundamentos em deterioração e o que percebe como orientações irrealistas da administração da empresa.
De acordo com a CFRA, o novo preço-alvo de 12 meses é baseado em um múltiplo de valor da empresa sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de 4,7 vezes sua estimativa de EBITDA para 2025. Esse número representa um desconto em relação à média de três anos do múltiplo de EBITDA da O-I Glass de 5,4 vezes. A firma também revisou suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a O-I Glass, reduzindo a estimativa de LPA para 2024 de $0,77 para $0,70 e a estimativa para 2025 de $1,75 para $1,22.
A O-I Glass reportou um LPA ajustado do terceiro trimestre de -$0,04, que não apenas ficou abaixo do consenso em $0,08, mas também marcou o único LPA ajustado negativo da empresa na última década. A empresa experimentou um declínio ano a ano na receita por quatro trimestres consecutivos, com uma queda de 3,7% no terceiro trimestre.
A CFRA destacou as margens declinantes da empresa, observando que a margem bruta caiu para 12,8%, a mais baixa desde o segundo trimestre de 2020, e a margem EBITDA atingiu uma baixa de 10 anos de 14,3%.
O relatório também mencionou que o desempenho do terceiro trimestre da O-I Glass foi significativamente afetado por reduções temporárias de capacidade visando alinhar o inventário com a demanda fraca. Além disso, a orientação de LPA ajustado para o ano inteiro de 2024 da empresa foi reduzida para uma faixa de $0,70 a $0,80, marcando a terceira revisão da faixa de orientação inicial de $2,25 a $2,65. A CFRA expressou ceticismo em relação à eficácia da iniciativa "Fit to Win" da O-I Glass, que visa alcançar $300 milhões em economia de custos até 2027.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao rebaixamento da O-I Glass Inc. (NYSE: OI) pela CFRA. A capitalização de mercado da empresa está em $1,79 bilhões, com um índice preço/valor contábil de 1,21, refletindo a avaliação atual do mercado em relação ao valor contábil da empresa. A receita da O-I Glass nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de $6,64 bilhões, mostrando um declínio de 7,18%, o que se alinha com a observação da CFRA de quedas consecutivas na receita trimestral.
As dicas do InvestingPro destacam que a O-I Glass opera com uma carga significativa de dívida, o que pode estar contribuindo para as pressões financeiras observadas no relatório da CFRA. Além disso, a empresa não é lucrativa nos últimos doze meses, como evidenciado pelo índice P/L negativo de -6,23. No entanto, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que pode fornecer algum otimismo em meio aos desafios atuais.
Esses insights do InvestingPro complementam a análise do artigo sobre a situação financeira e perspectivas futuras da O-I Glass. Para investidores que buscam uma compreensão mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para a O-I Glass, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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