Na segunda-feira, a CFRA rebaixou a PPL Corp (NYSE:PPL) de Compra para Manter devido a preocupações com a avaliação após um aumento significativo do preço das ações desde o início do ano. O analista da CFRA forneceu um novo alvo de 12 meses para a PPL Corp de 62 CAD, um aumento de 3 CAD em relação ao alvo anterior. Este novo alvo é baseado em um múltiplo de 11,0x do valor da empresa (EV) em relação ao EBITDA projetado para 2025, ligeiramente acima da média histórica futura da empresa.
A firma também ajustou sua estimativa de lucro por ação (EPS) de 2024 para a PPL Corp, reduzindo-a em 0,04 CAD para 4,34 CAD, enquanto manteve a estimativa de EPS de 2025 em 3,45 CAD. O rebaixamento ocorre após as ações da PPL terem subido 30% desde o início do ano, um aumento atribuído à antecipação de futuros movimentos de gás natural do interior do oeste do Canadá para a costa oeste, em linha com o início esperado do serviço da LNG Canada, que deve impulsionar as exportações de gás para a Ásia.
No entanto, os preços atuais de mercado para o gás natural em Alberta são considerados baixos, estimados em cerca de 0,70 USD por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu), o que poderia levar a uma redução da produção de gás seco em 2025. Esta potencial redução na produção pode limitar a demanda incremental de midstream além do que é atualmente esperado.
Apesar dessas preocupações, o analista reconhece que o início do serviço comercial da LNG Canada, previsto para meados de 2025 de acordo com a The Canadian Press, deve eventualmente levar a uma melhoria na demanda e nos preços do gás natural. No entanto, o analista adverte que os projetos de GNL não são apenas caros, mas também sujeitos a atrasos. As ações da PPL Corp atualmente rendem um dividendo de 4,7%.
Em outras notícias recentes, a PPL Corp demonstrou um desempenho financeiro estável com lucros GAAP de 0,26 USD por ação e lucros ajustados de 0,38 USD por ação de operações contínuas. A empresa reafirmou sua previsão de lucros para 2024 de 1,63 USD a 1,75 USD por ação. Além disso, a PPL Corp garantiu um acordo com o Escritório de Demonstrações de Energia Limpa do Departamento de Energia dos EUA para um prêmio de financiamento de até 72 milhões USD para apoiar uma iniciativa de pesquisa de captura de dióxido de carbono em sua instalação de gás natural em Louisville, Kentucky.
Em termos de notas de analistas, o JPMorgan iniciou a cobertura da PPL Corp com uma classificação Overweight, citando o potencial da empresa para um crescimento de alto nível devido à sua transição do carvão para fontes de energia mais limpas. Da mesma forma, a Jefferies elevou o preço-alvo da PPL Corp para 39,00 USD, mantendo uma classificação de Compra para as ações após uma atualização positiva sobre a renovação da geração da empresa no Kentucky.
A gestão estratégica de custos da PPL Corp e o ambiente regulatório favorável também foram destacados como fatores que contribuem para o crescimento projetado dos lucros da empresa. A robusta posição financeira da empresa, com uma forte relação de 16-18% de fundos de operações para dívida e sem necessidade de emissão de ações até 2027, foi observada como um diferencial no setor de utilidades.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam contexto às preocupações de avaliação da CFRA sobre a PPL Corp. O índice P/L da empresa está em 28,69, o que é relativamente alto em comparação com seu crescimento de lucros de curto prazo, como destacado por uma das Dicas do InvestingPro. Isso se alinha com a decisão da CFRA de rebaixar as ações com base na avaliação após seu aumento significativo de preço.
Apesar das preocupações com a avaliação, a PPL Corp mostra alguns indicadores financeiros positivos. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 8,259 bilhões USD, com uma margem de lucro bruto de 42,84%. Além disso, a PPL Corp manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Esse histórico consistente de dividendos pode contribuir para a atratividade das ações, mesmo nos níveis de avaliação atuais.
Vale notar que a PPL Corp está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com seu preço atual em 98,02% da máxima de 52 semanas. Isso corrobora a observação da CFRA sobre o aumento significativo das ações desde o início do ano. Os investidores que consideram a PPL Corp devem pesar cuidadosamente esses fatores.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a PPL Corp, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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