‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
A Cheesecake Factory Incorporated (NASDAQ: CAKE), líder em experiências gastronômicas com capitalização de mercado de US$2,8 bilhões, anunciou sua intenção de ofertar US$450 milhões em notas seniores conversíveis com vencimento em 2030 para compradores institucionais qualificados, com possibilidade de notas adicionais de US$67,5 milhões sujeitas às condições de mercado. A taxa de juros e outros termos serão definidos na precificação da oferta. De acordo com análise do InvestingPro, as ações da empresa parecem ligeiramente sobrevalorizadas nos níveis atuais, apesar de mostrarem forte momento com retorno de 56,74% no último ano.
Essas obrigações seniores sem garantia vencerão em 15 de março de 2030, a menos que sejam recompradas, resgatadas ou convertidas anteriormente. Os detentores das notas terão direitos de conversão sob condições específicas, com a Cheesecake Factory liquidando as conversões em dinheiro e potencialmente em ações ordinárias. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fluxos de caixa suficientes para cobrir seus pagamentos de juros, com índice atual de dívida/patrimônio de 4,76x.
A empresa também tem a opção de resgatar as notas total ou parcialmente em dinheiro após 20 de março de 2028, e até 35 dias de negociação antes da data de vencimento, sujeito a determinados critérios, incluindo limites de preço das ações.
Em caso de mudança corporativa fundamental, os detentores das notas podem exigir que a empresa recompre suas notas pelo valor principal mais juros acumulados.
A Cheesecake Factory planeja alocar até US$130 milhões dos recursos líquidos para recomprar ações ordinárias e uma parte para recomprar algumas de suas Notas Seniores Conversíveis de 0,375% com vencimento em 2026. O restante dos recursos destina-se a fins corporativos gerais, incluindo pagamento de dívidas sob sua linha de crédito rotativo. A ação está atualmente negociando próxima à sua máxima de 52 semanas de US$57,32.
As atividades de recompra podem impactar o preço de negociação das ações ordinárias da Cheesecake Factory e resultar em um preço de conversão inicial mais alto para as novas notas.
Esta oferta, bem como a venda de quaisquer ações ordinárias conversíveis mediante conversão das notas, não foi registrada sob a Lei de Valores Mobiliários ou outras leis de valores mobiliários e será conduzida em conformidade com regulamentos de isenção.
Em outras notícias recentes, a Cheesecake Factory reportou resultados do quarto trimestre acima das expectativas, com lucro por ação de US$1,04, superando o consenso dos analistas de US$0,91. A receita da empresa atingiu US$921 milhões, um aumento de 5% em relação ao ano anterior, superando os US$912,04 milhões estimados. Piper Sandler, Raymond James e Citi ajustaram seus preços-alvo para a empresa após esses resultados, com Piper Sandler elevando sua meta para US$51, Raymond James para US$60 e Citi para US$66. A Raymond James destacou o forte desempenho da empresa apesar das condições climáticas adversas, enquanto a Oppenheimer mantém classificação Outperform, citando potencial para a empresa superar suas metas financeiras para 2025. A margem consolidada no nível de restaurante expandiu aproximadamente 150 pontos base ano a ano.
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