Na sexta-feira, o Citi ajustou sua perspectiva sobre a Schindler Holding AG (SCHN:SW) (OTC: SHLAF), aumentando o preço-alvo para 255,00 CHF dos anteriores 230,00 CHF, mantendo uma classificação Neutra para a ação. O ajuste ocorre à luz de desenvolvimentos recentes que devem influenciar as perspectivas de crescimento da empresa a médio prazo.
O analista do Citi destacou que a aceleração do crescimento no negócio de Modernização (Mod) e o programa de recompra de ações anunciado são eventos significativos que podem levar a uma reavaliação do valor da Schindler. Essas iniciativas são vistas como passos positivos em direção a potenciais aumentos nos retornos de caixa aos acionistas. Apesar da recompra ser descrita como relativamente modesta, ela indica a abertura da Schindler para futuras oportunidades de fusões e aquisições (M&A).
A posição financeira da Schindler permanece robusta, com um balanço bem capitalizado que está preparado para potenciais aquisições complementares. No entanto, a empresa não antecipa nenhuma atividade estratégica de M&A imediata. O analista do Citi também aconselhou cautela, sugerindo que pode ser prematuro esperar uma forte aceleração no crescimento das vendas para 2025 devido a um backlog mais fraco.
A previsão também aponta para algumas pressões nas margens no final do ano, conforme indicado pela orientação para o ano fiscal de 2024. A margem limpa estimada para o quarto trimestre é considerada em torno de 11,9%, o que representa um aumento em relação ao ano anterior, mas ligeiramente inferior em comparação com o terceiro trimestre de 2024, excluindo um efeito positivo único de 14 milhões de CHF. A margem esperada reflete o impacto de mudanças mais lentas nos preços/mix e volumes reduzidos na China, levando a um EBIT limpo/reportado do quarto trimestre modestamente inferior às expectativas do mercado.
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