Na quinta-feira, o Citi ajustou sua posição sobre o HB Fuller (NYSE:FUL), reduzindo o preço-alvo da empresa de adesivos de US$ 87 para US$ 84, mantendo uma classificação neutra na ação. O ajuste segue a expectativa da HB Fuller de um aumento de US$ 13 milhões no Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de sua recente aquisição da ND Industries no segundo semestre de 2024. A projeção é que o benefício esperado seja distribuído de forma uniforme entre o terceiro e o quarto trimestres do ano.
A empresa está pronta para capitalizar as oportunidades de mercado após a retirada de um grande concorrente devido a interrupções na cadeia de suprimentos. A HB Fuller destacou a adição dos produtos adesivos anaeróbios avançados da ND Industries, que são relevantes para setores da indústria pesada, como aeroespacial e transporte, como um aprimoramento positivo de sua linha de produtos existente.
No segmento de higiene e construção (HHC), embora o mercado permaneça moderado, houve uma melhora sequencial. A HB Fuller projeta novos progressos nos próximos dois trimestres, apoiados pela conclusão das atividades de desabastecimento dentro do segmento de HHC.
A divisão de Eletrônica e Montagem (EA) reportou uma margem EBITDA de 18% no segundo trimestre, sinalizando uma trajetória positiva em direção à meta do segmento de uma margem EBITDA de 20%. A empresa prevê que a margem EBITDA do segmento EA aumente ainda mais à medida que os volumes crescem.
O preço-alvo revisado do Citi reflete o potencial de ganhos de curto prazo e a dinâmica do mercado, conforme entendido a partir das projeções da HB Fuller e dos indicadores de desempenho atuais. Os movimentos estratégicos da empresa e as expectativas do mercado formam a base desse panorama financeiro atualizado.
Em outras notícias recentes, as estimativas de lucro da H.B. Fuller para o segundo trimestre fiscal de 2024 foram revisadas pelo Citi, que aumentou o preço-alvo da empresa de US$ 86 para US$ 87, mantendo uma classificação Neutra. A análise do Citi antecipa um desempenho robusto da divisão de Adesivos de Engenharia (EA), apesar de uma queda projetada no crescimento orgânico para o mesmo período. A aquisição da ND Industries, fornecedora de adesivos especiais e soluções de fixação, também foi incluída no modelo financeiro do Citi para a H.B. Fuller, levando a um aumento de aproximadamente 2% nas estimativas de lucro por ação (EPS) da empresa para o ano fiscal de 2024.
Em outros desenvolvimentos, a H.B. Fuller anunciou a aquisição da ND Industries, um movimento que visa promover o crescimento da empresa na indústria de revestimentos, adesivos, selantes e elastômeros (CASE). A ND Industries, com sede em Michigan, conhecida por sua presença global robusta e portfólio abrangente na indústria de fixadores pré-aplicados, será integrada à unidade global de negócios de adesivos de engenharia da H.B. Fuller.
A H.B. Fuller também declarou um aumento de 8,5% em seu dividendo trimestral regular em dinheiro, estendendo o histórico da empresa para 55 anos de aumentos anuais consecutivos de dividendos. A Baird ajustou seu preço-alvo para H.B. Fuller de US$ 80,00 para US$ 90,00, mantendo uma classificação Neutra na ação, refletindo uma expansão significativa da margem em todo o portfólio da empresa.
Por fim, os resultados financeiros da H.B. Fuller no primeiro trimestre de 2024 atenderam às expectativas do mercado, registrando uma queda de 4% na receita orgânica ano a ano, mas mostrando um crescimento significativo no EBITDA ajustado e EPS, aumentando 12% e 22%, respectivamente. A empresa forneceu orientação financeira para o ano fiscal de 2024, projetando crescimento da receita líquida de 2-6%, crescimento orgânico da receita variando de estável a 3% e crescimento do EPS ajustado de 7-15%.
InvestingPro Insights
Em meio aos desenvolvimentos estratégicos na HB Fuller, os investidores podem achar que as métricas financeiras mais recentes e os insights dos analistas da InvestingPro são de particular interesse. A capitalização de mercado da empresa atualmente é de US$ 4,15 bilhões, com uma relação P/L prospectiva de 23,78, indicando confiança do mercado em seu potencial de ganhos. Além disso, o robusto histórico de dividendos da HB Fuller, tendo aumentado seus dividendos por 31 anos consecutivos e mantido os pagamentos por 54 anos, reflete um forte compromisso com o retorno aos acionistas. Essa dedicação aos dividendos é complementada por um sólido rendimento de fluxo de caixa livre, como sugerem as métricas de avaliação da InvestingPro.
O InvestingPro Tips indica que, embora quatro analistas tenham revisado suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período, a baixa volatilidade de preços da empresa e os ativos líquidos superando as obrigações de curto prazo podem oferecer alguma estabilidade aos investidores. Além disso, a HB Fuller tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com analistas prevendo lucratividade contínua este ano.
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