Na quinta-feira, o Citi manteve a classificação de Compra para a Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) e elevou o preço-alvo para 9,50 USD de 9,00 USD. O ajuste é resultado de premissas de modelagem revisadas, incluindo uma perspectiva atualizada sobre o rendimento de receita da empresa versus o crescimento do valor total de transações (TTV) e uma visão mais cautelosa sobre o EBITDA ajustado do segundo semestre de 2024, agora previsto para ficar abaixo do ponto médio de 450-500 milhões USD.
Os analistas da firma aumentaram as estimativas de TTV, considerando uma aceleração esperada na integração de novos clientes. Isso ocorre apesar da redução das estimativas de rendimento de receita devido a uma proporção crescente de reservas totalmente digitais. A previsão do Citi para o EBITDA ajustado independente do ano fiscal de 2025 permanece inalterada em 560 milhões USD.
O aumento no preço-alvo reflete principalmente os benefícios financeiros do recente refinanciamento da empresa, que deve economizar cerca de 40 milhões USD em despesas anuais com juros. Além disso, o analista aponta para uma melhora no sentimento do mercado em relação às ações, que foi significativamente influenciado pela próxima fusão com a CWT, prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2025. O anúncio da fusão coincidiu com um aumento notável no free float e um aumento de três a quatro vezes na atividade diária de negociação das ações.
Em outras notícias recentes, a American Express Global Business Travel (Amex GBT) reportou um robusto crescimento no segundo trimestre, com as receitas aumentando 6% para 625 milhões USD e o EBITDA ajustado subindo 20% para 127 milhões USD. A margem da empresa expandiu 240 pontos base, em grande parte devido a iniciativas estratégicas como automação e inteligência artificial. Espera-se que essas iniciativas proporcionem 100 milhões USD em economias este ano. Além disso, a Amex GBT prevê a conclusão da aquisição da CWT até o primeiro trimestre de 2025.
A Amex GBT também concluiu uma significativa recompra de ações, adquirindo 8 milhões de ações de sua ação ordinária Classe A a aproximadamente 6,85 USD por ação, totalizando cerca de 55 milhões USD. Essa movimentação reflete a robusta saúde financeira da empresa e a confiança em sua estratégia de negócios de longo prazo.
Apesar de uma queda de 4% nas transações na França, a empresa viu um aumento de 5% no volume de transações excluindo a França. Além disso, o segmento de clientes multinacionais demonstrou forte crescimento, com as transações aumentando 7% e uma alta taxa de retenção de clientes de 98% no último ano. Olhando para o futuro, a Amex GBT espera rendimentos mais altos no quarto trimestre e uma diminuição nas despesas no terceiro e quarto trimestres, mantendo a confiança em sua orientação para o ano fiscal de 2024.
Insights do InvestingPro
A Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) apresenta um quadro financeiro misto que se alinha com a análise recente do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a receita da GBTG nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 2,355 bilhões USD, com um crescimento de receita de 7,78%. Essa trajetória de crescimento suporta as estimativas aumentadas de TTV do Citi e as expectativas de aceleração na integração de novos clientes.
A margem de lucro bruto da empresa é notavelmente forte em 59,02%, o que é consistente com uma das Dicas do InvestingPro que destaca "margens de lucro bruto impressionantes". Essa margem robusta pode proporcionar à GBTG flexibilidade financeira enquanto navega pela fusão com a CWT e integra novas reservas digitais.
Outra Dica relevante do InvestingPro indica que "o lucro líquido deve crescer este ano", o que se alinha com a classificação de Compra mantida pelo Citi e o aumento do preço-alvo. Essa perspectiva positiva é ainda reforçada pela dica de que "os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano", sugerindo potencial para melhoria no desempenho financeiro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, existem 8 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a GBTG, que podem fornecer um contexto valioso para a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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