O Citi elevou as ações da HUYA Inc. (NYSE: HUYA), uma plataforma líder de transmissão ao vivo de jogos, de Vender para Comprar, com um novo preço-alvo de US$ 6,00, aumentado em relação aos US$ 2,40 anteriores. A atualização segue o desempenho financeiro da HUYA no segundo trimestre, que superou as expectativas com receitas de RMB 1,54 bilhão, ligeiramente acima da previsão da Street.
O crescimento da empresa foi notavelmente impulsionado por seus serviços relacionados a jogos, que tiveram um aumento ano a ano de 152,7% e agora respondem por 20% do mix de receita da HUYA. Isso foi parcialmente compensado por receitas mais fracas de transmissão ao vivo, atribuídas a desafios macroeconômicos. No entanto, o lucro líquido não-GAAP da HUYA superou as previsões dos analistas em 21%, atingindo RMB 97,0 milhões.
O Citi reconheceu o sucesso da empresa em seus negócios relacionados a jogos, o que contribuiu para o crescimento de usuários ativos mensais (MAUs) e usuários pagantes, bem como melhores margens. Olhando para o segundo semestre de 2024, o Citi prevê que o segmento de transmissão ao vivo mostre estabilidade sequencial e espera que o impulso nas receitas relacionadas a jogos continue.
A atualização é ainda apoiada pelo anúncio da HUYA de um dividendo especial em dinheiro de US$ 250 milhões e seu programa de recompra de ações em andamento, que o Citi acredita que aumentará o retorno aos acionistas. Com a meta de preço revisada, a análise do Citi é baseada em receitas projetadas para 2025 de Rmb 7,02 bilhões e uma taxa efetiva de imposto (ETR) de +18%.
A Huya relatou um ligeiro aumento na receita líquida total para RMB 1,54 bilhão em seu webinar de ganhos do segundo trimestre de 2024, um aumento de 2,5% em relação ao trimestre anterior. O crescimento foi impulsionado principalmente por um aumento significativo nas receitas de serviços relacionados a jogos, publicidade e outros segmentos, que coletivamente contribuíram com 20% da receita líquida total pela primeira vez.
Apesar de uma queda nas receitas de transmissão ao vivo, a Huya conseguiu atingir margens operacionais não-GAAP próximas ao ponto de equilíbrio por meio de medidas de controle de custos e melhorias na eficiência operacional.
Além desses desenvolvimentos, a Huya anunciou um dividendo especial em dinheiro de US$ 1,08 por ação ordinária e renovou seu programa de recompra de ações. A empresa também relatou uma forte posição de caixa, com RMB 8,2 bilhões em caixa e equivalentes de caixa, e planeja alocar fundos para o desenvolvimento de negócios em potencial e como reserva.
InvestingPro Insights
Após a atualização otimista da HUYA Inc. pelo Citi, um mergulho mais profundo na saúde financeira da empresa usando dados do InvestingPro revela um quadro misto. Apesar de um ambiente macroeconômico desafiador, a HUYA detém um valor de mercado de aproximadamente US$ 1,16 bilhão, indicando uma notável confiança dos investidores. No entanto, o índice P/L da empresa é de 59,14 negativos, refletindo as preocupações dos investidores sobre sua lucratividade no curto prazo. Ainda mais impressionante é a relação P/L ajustada para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, que sobe para 164,77, sugerindo uma avaliação premium em comparação com os lucros.
Na frente operacional, a receita da HUYA teve um declínio significativo de mais de 25% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, uma tendência que os analistas esperam que continue no ano atual. Isso se alinha com a dica do InvestingPro que antecipa um declínio nas vendas. No entanto, a posição financeira da HUYA tem seus pontos fortes. A empresa detém mais caixa do que dívida em seu balanço patrimonial, e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando uma proteção contra o estresse financeiro.
Os investidores interessados nas ações da HUYA devem observar que, embora a empresa tenha visto um forte retorno na última semana e um retorno impressionante de 119,96% no ano passado, o RSI sugere que a ação está atualmente em território de sobrecompra. Isso pode implicar em volatilidade potencial ou uma correção de preço à frente. Para aqueles que desejam se aprofundar nas finanças e perspectivas futuras da HUYA, o InvestingPro oferece mais de 13 dicas e métricas adicionais, disponíveis no InvestingPro.
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