Na sexta-feira, o Citi aumentou seu preço-alvo para as ações do The Blackstone Group (NYSE: NYSE:BX) para US$ 135, dos US$ 127 anteriores, mantendo uma classificação neutra para as ações. O ajuste segue a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2024 da Blackstone, que exibiram uma mistura de pontos fortes e fracos.
Os resultados da empresa mostraram um aumento de 1,2% no preço das ações, apesar dos ganhos relacionados a taxas (FRE) ficarem aquém das expectativas do Citi. Esse déficit foi atribuído a taxas de desempenho relacionadas a taxas menores do que o previsto e taxas de administração básicas. No entanto, estes foram parcialmente compensados por despesas mais baixas.
O relatório do Citi destacou vários desenvolvimentos positivos para a Blackstone. Um trimestre forte na captação de recursos, maior impulso na implantação de investimentos, desempenho robusto contínuo no setor de crédito e uma perspectiva mais brilhante para o setor imobiliário foram observados como fatores que contribuíram para a melhoria da previsão.
À luz desses fatores, o Citi revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a Blackstone para os anos de 2024 e 2025. As novas projeções de LPA estão fixadas em US$ 4,89 e US$ 6,23, respectivamente, acima das estimativas anteriores de US$ 4,71 e US$ 6,00. Esse ajuste reflete os benefícios previstos do aumento das atividades de captação de recursos e implantação, bem como maiores receitas de desempenho relacionadas a taxas para o quarto trimestre de 2024.
O novo preço-alvo de US$ 135 é baseado em 28 vezes e 22 vezes as estimativas de LPA do Citi para 2024 e 2025. Apesar da perspectiva otimista e do potencial de longo prazo que o Citi reconhece nos negócios da Blackstone, a empresa aconselha manter uma classificação neutra. A recomendação é baseada em uma abordagem cautelosa, sugerindo que os investidores podem considerar esperar por um ponto de entrada mais favorável, dados os atuais níveis de avaliação das ações da Blackstone.
Em outras notícias recentes, o Blackstone Group LP relatou um aumento de 3% em seus lucros distribuíveis no segundo trimestre, totalizando US$ 1,3 bilhão, impulsionado por vendas robustas de ativos em suas divisões de private equity e crédito. A unidade de private equity da empresa teve um aumento de 16% nos lucros distribuíveis, enquanto seu braço de crédito registrou um salto significativo de 51%. A empresa observou aproximadamente US$ 40 bilhões em entradas em seus fundos e um recorde de US$ 34 bilhões em implantação de capital durante o trimestre.
Em um desenvolvimento separado, um ex-analista do Goldman Sachs e do Blackstone Group Inc., Anthony Viggiano, foi condenado a 28 meses de prisão por se envolver em informações privilegiadas.
Na frente dos analistas, a Jefferies ajustou seu preço-alvo para o The Blackstone Group, reduzindo-o para US$ 138 dos US$ 145 anteriores, enquanto mantinha uma classificação de compra para as ações.
A Blackstone também anunciou mudanças organizacionais em seus segmentos de negócios e forneceu dados financeiros suplementares revisados para o primeiro trimestre. O negócio de participações GP da empresa agora será incluído no segmento de Private Equity, e as operações gerenciadas pela Harvest Fund Advisors LLC foram transferidas para o segmento de Investimento em Múltiplos Ativos.
Além disso, a Blackstone vendeu a Alinamin, uma empresa farmacêutica japonesa, para a MBK Partners por aproximadamente US$ 2,17 bilhões, mas manterá uma participação minoritária na empresa.
Estes são desenvolvimentos recentes da Blackstone.
InvestingPro Insights
À medida que o The Blackstone Group (NYSE: BX) navega por uma combinação de resultados financeiros, os dados e dicas do InvestingPro oferecem um mergulho mais profundo no desempenho e potencial de mercado da empresa. De acordo com o InvestingPro, a Blackstone deve ter um crescimento do lucro líquido este ano. Isso se alinha com a revisão para cima das estimativas de LPA do Citi, indicando uma trajetória positiva para a lucratividade da empresa. Além disso, apesar das revisões de 13 analistas que reduziram suas expectativas de ganhos para o próximo período, os padrões de negociação da Blackstone revelam um histórico robusto, incluindo a manutenção do pagamento de dividendos por 18 anos consecutivos e a obtenção de um forte retorno nos últimos três meses.
Os dados do InvestingPro destacam que a Blackstone está sendo negociada a um múltiplo Preço/Valor Contábil alto e perto de sua máxima de 52 semanas, sugerindo a confiança dos investidores em seu valor de ativos e posição de mercado. Além disso, espera-se que a empresa não apenas seja lucrativa este ano, mas também nos últimos doze meses, reforçando a situação financeira saudável que o relatório do Citi sugere.
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