O Citi aumentou seu preço-alvo para as ações da Raymond James (NYSE: RJF) de 125 para 145 dólares, mantendo a classificação Neutra para o papel.
A decisão da instituição segue o anúncio dos lucros por ação (LPA) ajustados da Raymond James de 2,95 dólares, superando tanto a estimativa do Citi quanto o consenso do mercado, que eram de 2,39 e 2,41 dólares, respectivamente.
O desempenho acima do esperado foi atribuído principalmente à receita líquida maior que o previsto, que atingiu 3,46 bilhões de dólares contra a estimativa do Citi de 3,32 bilhões de dólares. Este aumento deveu-se em grande parte a um significativo crescimento na receita de consultoria, que alcançou 205 milhões de dólares, o dobro dos 105 milhões de dólares estimados pelo Citi.
Outro fator contribuinte foi uma relação mais favorável entre compensação e receita, reportada em 62,4% em comparação com os 64,2% estimados, graças ao fortalecimento da linha de topo.
Além disso, as despesas não relacionadas à compensação ajustadas da Raymond James foram de 521 milhões de dólares, ligeiramente acima dos 513 milhões de dólares estimados pelo Citi. A empresa também se beneficiou de uma taxa efetiva de impostos mais baixa de 20,8%, em comparação com os 24% estimados, o que adicionou aproximadamente 0,12 dólares ao LPA em relação à estimativa.
Em outras notícias recentes, a Raymond James Financial registrou receitas líquidas recordes no quarto trimestre de 3,46 bilhões de dólares, acompanhadas de um lucro líquido de 601 milhões de dólares. O lucro por ação diluída da empresa foi de 2,86 dólares, enquanto o lucro líquido ajustado foi de 621 milhões de dólares ou 2,95 dólares por ação diluída. O Grupo de Clientes Privados contribuiu significativamente para esse sucesso, gerando receitas líquidas trimestrais recordes de 2,48 bilhões de dólares.
Além disso, a Raymond James viu o total de ativos de clientes atingir um recorde de 1,57 trilhão de dólares, com substanciais novos ativos líquidos de 60,7 bilhões de dólares no mercado doméstico para o ano. A atividade de recompra de ações da empresa permaneceu robusta, com 2,6 milhões de ações recompradas por 300 milhões de dólares no trimestre. Olhando para o futuro, a Raymond James mantém uma perspectiva otimista para o ano fiscal de 2025, esperando crescimento impulsionado por aumentos em ativos e contas baseadas em taxas.
O segmento de Mercados de Capitais também antecipa melhoria contínua na atividade de fusões e aquisições. Apesar de um declínio nos saldos de caixa domésticos e uma queda na margem líquida de juros do segmento bancário, as receitas de fusões e aquisições impulsionaram significativamente os resultados do quarto trimestre.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho trimestral da Raymond James, destacado pelo Citi, é ainda mais respaldado por dados e dicas recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 29,49 bilhões de dólares, com um índice P/L de 13,73, indicando uma avaliação relativamente atrativa apesar da recente alta no preço das ações.
As dicas do InvestingPro revelam que a Raymond James tem mantido pagamentos de dividendos por 40 anos consecutivos, demonstrando sua estabilidade financeira e compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável dado o forte desempenho recente da empresa e o aumento do preço-alvo pelo Citi.
O crescimento da receita da empresa de 9,51% nos últimos doze meses e 12,32% no trimestre mais recente alinha-se com as observações do Citi sobre os robustos resultados de banco de investimento e fortes tendências de recrutamento e crescimento de ativos. Além disso, a margem de lucro bruto da Raymond James de 93,42% ressalta sua eficiência operacional.
Uma dica do InvestingPro também aponta que a Raymond James está negociando próxima à sua máxima de 52 semanas, com um retorno total de preço de 47,27% em um ano. Esse desempenho, juntamente com o aumento do preço-alvo pelo Citi, sugere confiança contínua dos investidores nas perspectivas da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Raymond James, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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