Na terça-feira, as ações do Commerzbank AG (CBK:GR) (OTC: CRZBY) viram seu preço-alvo aumentado pelo Citi de 13,70€ para 17,80€, enquanto a classificação Neutra para a ação foi mantida.
A revisão reflete um aumento aproximado de 9% no lucro por ação (LPA) estimado para os anos de 2024 a 2027. Este ajuste é principalmente atribuído às expectativas de maior receita não proveniente de juros (não-NII), embora o Citi tenha considerado apenas parcialmente as novas metas do Commerzbank, sugerindo que resultados mais concretos são necessários para o reconhecimento total.
A análise do Citi indica uma potencial aprovação pelo Banco Central Europeu (BCE) para que o Unicredit aumente sua participação no Commerzbank para 29,9%. Após isso, antecipa-se que o Unicredit possa receber apoio de acionistas institucionais para uma oferta pública de aquisição, dependendo do preço da oferta. A previsão de longo prazo do Citi sugere que uma fusão entre o Unicredit e o Commerzbank é um cenário provável.
O preço-alvo estabelecido pelo Citi baseia-se em duas avaliações principais: uma avaliação independente do Commerzbank a 16,0€ por ação e uma avaliação de cenário de fusões e aquisições (M&A) a 19,5€ por ação. Ponderando igualmente ambos os resultados potenciais, o novo preço-alvo de 17,80€ foi estabelecido.
Este novo preço-alvo reflete as expectativas do Citi sobre o desempenho futuro do Commerzbank e desenvolvimentos estratégicos, incluindo o potencial para aumento da propriedade pelo Unicredit e a probabilidade de uma fusão. A classificação Neutra implica que a visão do Citi sobre a ação não é excessivamente otimista nem pessimista na avaliação atual.
Em outras notícias recentes, o Commerzbank AG tem sido o foco de desenvolvimentos financeiros significativos. O banco anunciou recentemente metas financeiras atualizadas, visando um lucro líquido de 3,6 bilhões€ até 2027, uma meta aproximadamente 15% superior às estimativas anteriores. O Commerzbank também revisou sua meta de Retorno sobre o Patrimônio Líquido Tangível (RoTE) para 12,3% em 2027, um aumento em relação aos 11,5% anteriores.
Em termos de classificações de analistas, o Citi reafirmou sua posição Neutra sobre o Commerzbank, enquanto o RBC Capital e o Barclays revisaram seus preços-alvo para cima, para 20,00€ e 16,00€, respectivamente. As revisões refletem expectativas de uma avaliação independente melhorada e potencial acordo de aquisição.
Adicionalmente, o Unicredit recentemente adquiriu uma participação estratégica no Commerzbank, um movimento que foi recebido com uma resposta favorável do mercado. O Barclays elevou sua classificação de Underweight para Equalweight após este desenvolvimento.
Por fim, o Commerzbank planeja executar uma recompra de ações, esperada para representar cerca de 5% de sua capitalização de mercado entre novembro de 2024 e março de 2025, o que poderia compensar potenciais riscos de queda. Estas são parte dos recentes desenvolvimentos do banco visando aumentar o valor para os acionistas.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente do Commerzbank alinha-se com a perspectiva otimista do Citi. De acordo com dados do InvestingPro, as ações do banco estão sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, com um preço a 98,98% de seu pico. Esta força é evidenciada ainda mais pelo impressionante retorno total de 70,52% no último ano e um substancial retorno de 58,8% no ano até o momento.
A saúde financeira do banco parece robusta, com um índice P/L de 9,5, sugerindo que pode estar subvalorizado em relação aos seus lucros. Isso é apoiado por uma Dica do InvestingPro indicando que o Commerzbank está sendo negociado a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo. Adicionalmente, o crescimento de receita do banco de 11,27% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 demonstra uma sólida expansão dos negócios.
Enquanto o Citi mantém uma classificação Neutra, as Dicas do InvestingPro destacam os fortes retornos do Commerzbank em vários períodos, incluindo o último mês, seis meses e cinco anos. Essas tendências poderiam potencialmente apoiar o preço-alvo mais alto estabelecido pelo Citi.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para o Commerzbank, fornecendo uma visão mais abrangente das perspectivas e riscos potenciais da empresa.
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