Na segunda-feira, o Citi reafirmou sua classificação de Compra nas ações da Steel Dynamics (NASDAQ:STLD), mantendo um preço-alvo de US$ 160,00. O guidance de lucro por ação (LPA) da empresa para o segundo trimestre de US$ 2,64-2,68 foi anunciado, ficando abaixo da estimativa de US$ 2,87 do Citi e do consenso de US$ 2,98. O EBITDA implícito de aproximadamente US$ 701 milhões está cerca de 6% abaixo do consenso de US$ 748 milhões, de acordo com dados da Factset.
A Steel Dynamics sinalizou que os ganhos do segmento de usinas devem ser significativamente menores, uma tendência também observada pela concorrente Nucor Corporation (NUE), mas, ao contrário da Nucor, a Steel Dynamics prevê embarques estáveis.
Os lucros do segmento de fabricação devem ficar no mesmo patamar do primeiro trimestre de 2024, com embarques melhores, mas preços reduzidos. O Citi vê os resultados estáveis como potencialmente estabelecendo uma linha de base positiva, anteriormente prevista para ocorrer no terceiro trimestre de 2024.
A empresa também forneceu uma perspectiva positiva para o segmento de fabricação, citando uma carteira de pedidos de vigas de aço e convés que se estende até o quarto trimestre de 2024, acompanhada por preços historicamente fortes. O Citi espera que as ações tenham um desempenho em linha com o mercado, já que as notícias encorajadoras do segmento de fabricação podem equilibrar a orientação de lucros abaixo do esperado.
Notavelmente, a orientação de LPA da Steel Dynamics é maior do que a da Nucor, que está entre US$ 2,20 e US$ 2,30, apesar do preço das ações da Steel Dynamics ser aproximadamente 20% menor (US$ 121 por ação em comparação com os US$ 155 por ação da Nucor). Esta comparação destaca o desempenho relativo da Steel Dynamics no contexto das expectativas do mercado e dos benchmarks da concorrência.
Em outras notícias recentes, a Steel Dynamics projetou ganhos menores no 2º trimestre entre US$ 2,64 e US$ 2,68 por ação diluída, uma queda em relação aos trimestres anteriores. Apesar disso, as operações de reciclagem de metais da empresa devem ter ganhos melhores devido ao aumento dos volumes de materiais ferrosos e não ferrosos. Além disso, a Steel Dynamics recomprou recentemente US$ 247 milhões de suas ações ordinárias, indicando confiança contínua em seus lucros e geração de fluxo de caixa.
Na frente dos analistas, a Jefferies manteve a classificação Hold na Steel Dynamics, citando preocupações com valuation e aumento das despesas de capital. No entanto, o KeyBanc manteve uma classificação de Peso do Setor, reconhecendo o robusto fluxo de caixa livre da empresa e o potencial de crescimento futuro. Isso levou a um ligeiro aumento nas estimativas de lucro para 2024 e 2025.
Em outros desenvolvimentos financeiros, a Steel Dynamics declarou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,46 por ação ordinária, refletindo o compromisso da empresa em entregar valor aos acionistas.
Enquanto isso, a empresa relatou um forte desempenho no 1º trimestre, com embarques de aço quase recordes totalizando 3,3 milhões de toneladas e um lucro líquido de US$ 584 milhões, impulsionado pelo lançamento de quatro novas linhas de revestimento de aço laminado plano de valor agregado. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o desempenho financeiro e o potencial de crescimento da Steel Dynamics.
InvestingPro Insights
À medida que a Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) navega em um ambiente de mercado desafiador, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional para a saúde financeira e o desempenho do mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 18,96 bilhões e uma relação P/L que se ajustou para 7,91 nos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024, a Steel Dynamics apresenta fundamentos robustos. O compromisso da empresa com o valor para os acionistas é ressaltado por um alto rendimento para os acionistas e um histórico de aumento de dividendos por 11 anos consecutivos, uma sequência que se mantém há 21 anos no geral. Essa dedicação a retornos consistentes é complementada por um forte rendimento de fluxo de caixa livre, conforme indicado pelo valuation da empresa.
O InvestingPro Tips destaca que a estratégia da administração inclui recompras agressivas de ações, um movimento que pode refletir confiança nas perspectivas da empresa e um compromisso com a entrega de valor aos acionistas. Além disso, a capacidade da empresa de cobrir pagamentos de juros com seus fluxos de caixa e manter um nível moderado de endividamento a posiciona bem para a estabilidade financeira. Com analistas prevendo lucratividade este ano e um histórico de lucratividade nos últimos doze meses, a Steel Dynamics parece resiliente, apesar das revisões para baixo nas estimativas de lucro para o próximo período por alguns analistas. Além disso, as ações da empresa são conhecidas pela baixa volatilidade de preços, o que pode atrair investidores que buscam um investimento em ações mais estável.
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