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Na quarta-feira, o Citi reafirmou sua classificação de Compra e meta de preço de 170,00$ para as ações da Arm Holdings (NASDAQ: NASDAQ:ARM), apesar da recente intensificação de sua disputa legal com a Qualcomm. O conflito escalou quando a Arm emitiu um aviso de 60 dias para rescindir o acordo de licença arquitetônica da Qualcomm, uma ação reportada pela Bloomberg.
Esta ação faz parte de um caso legal em andamento decorrente de desacordos sobre o acordo de licença que a Qualcomm obteve através da aquisição da Nuvia.
O analista do Citi observou que o uso pela Qualcomm dos núcleos Arm 'Oryon' projetados pela Nuvia em seus chips Snapdragon para PC tem sido, até agora, uma fonte menor de receita para a Arm.
No entanto, esta semana, a Qualcomm expandiu o uso dos núcleos Oryon para suas plataformas móveis, que contribuem significativamente para aproximadamente 10% da receita da Arm proveniente da Qualcomm. A Arm não fez nenhuma declaração pública sobre os desenvolvimentos recentes devido ao seu período de silêncio.
A escalada é vista pelo Citi como uma jogada estratégica nas negociações em curso. A firma acredita que é improvável que a Arm queira que um de seus maiores parceiros cesse a produção de chips, mas está buscando garantir que receba uma compensação justa pelo uso de sua tecnologia licenciada.
A disputa destaca as complexidades dos acordos de licenciamento e negociações na indústria de tecnologia, especialmente quando fluxos de receita significativos e parcerias estão envolvidos.
Em outras notícias recentes, a Arm Holdings, uma importante player no setor de tecnologia de computação, tem feito avanços significativos. A empresa reportou um crescimento de receita de 39% ano a ano, impulsionado por receitas de licenciamento e royalties, particularmente em aplicações de IA e segmentos de smartphones. Ela mantém sua orientação de receita para o ano fiscal entre 3,8 bilhões$ e 4,1 bilhões$.
A recente inclusão da empresa no PHLX Semiconductor Sector Index, um benchmark para o setor de semicondutores, marca um marco significativo em seu crescimento. No front executivo, a Arm nomeou o veterano da indústria Young Sohn para seu conselho de administração, uma movimentação que se espera apoiar o crescimento da empresa em mercados-chave e o desenvolvimento de plataformas de computação para a era da IA.
A Rosenblatt mantém uma perspectiva positiva sobre a Arm, destacando sua recente expansão do programa Arm Total Design e projetando receitas significativas de royalties. Analistas da Morgan Stanley, Loop Capital e TD Cowen também reafirmaram suas classificações positivas para a Arm, destacando o potencial da empresa para capitalizar a mudança em direção à IA de borda e a crescente adoção da arquitetura Armv9 em dispositivos móveis.
Na indústria de semicondutores em geral, a Marvell Technology Group Ltd manteve sua classificação de Compra apesar do acordo entre Intel Corp e Amazon Web Services, sugerindo um impacto mínimo na Marvell devido à sua liderança no fornecimento de blocos de construção de IP críticos baseados em ARM.
A Truist Securities manteve sua classificação para a Intel Corporation, reconhecendo desenvolvimentos estratégicos recentes, mas mantendo que estes não compensam os desafios enfrentados pela empresa.
Insights do InvestingPro
As recentes manobras legais da Arm Holdings com a Qualcomm ocorrem em um contexto de forte desempenho financeiro e posicionamento de mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a Arm ostenta uma capitalização de mercado substancial de 159,9 bilhões$, refletindo a confiança dos investidores em suas perspectivas de longo prazo. O crescimento da receita da empresa é particularmente notável, com um aumento de 31,37% nos últimos doze meses e um impressionante crescimento trimestral de 39,11% no primeiro trimestre de 2025.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Arm opera com um nível moderado de dívida e possui ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo, sugerindo uma base financeira sólida enquanto navega por seus desafios legais. Além disso, a empresa mostrou um forte retorno no último ano, com um notável retorno total de preço de 203,88% no último ano.
No entanto, os investidores devem notar que a Arm está sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados em várias métricas, incluindo lucros, EBIT, EBITDA e receita. Esta avaliação premium sublinha a perspectiva otimista do mercado sobre o futuro da Arm, possivelmente considerando sua posição dominante no mercado de design de chips e potencial crescimento a partir da expansão de acordos de licenciamento.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Arm Holdings, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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