Na segunda-feira, a Terex Corporation (NYSE:TEX) manteve sua classificação neutra com um preço-alvo estável de US$ 60,00, conforme anunciado pelo Citi. A Terex divulgou que assinou um acordo para comprar o negócio Environmental Solutions Group (ESG) da Dover, que inclui veículos de lixo e equipamentos de compactação.
O negócio está avaliado em US$ 2 bilhões em termos brutos, com um preço líquido de compra de aproximadamente US$ 1,725 bilhão, após contabilizar o valor presente de aproximadamente US$ 275 milhões em benefícios fiscais.
O preço líquido de compra é aproximadamente 9,6 vezes o EBITDA projetado para 2024 do ESG, com o múltiplo diminuindo para cerca de 8,4 vezes após considerar as sinergias esperadas de cerca de US$ 25 milhões. A Terex prevê que a aquisição aumentará seu lucro ajustado por ação (EPS) em dois dígitos em 2025. A aquisição é vista como benéfica, aprimorando a narrativa de negócios da Terex e fornecendo sinergias claras de custo e receita.
Apesar do prêmio pago sobre o valor atual da empresa da Terex em relação ao múltiplo EBITDA, a aquisição é considerada potencialmente vantajosa para a Terex.
O sucesso depende da capacidade da empresa de realizar as sinergias almejadas, do acréscimo prometido ao EPS e da capacidade do ESG de entregar a taxa de crescimento anual composta de longo prazo (CAGR) de um dígito prevista com ciclicidade comercial mínima. A transação está programada para ser concluída no quarto trimestre de 2024.
Em outras notícias recentes, a Terex Corporation adquiriu o Environmental Solutions Group (ESG) da Dover Corporation (NYSE:DOV) em um negócio avaliado em US$ 2,0 bilhões, expandindo seu alcance de mercado. A aquisição, prevista para ser concluída no segundo semestre de 2024, aumentará a posição da Terex no setor de resíduos e reciclagem. A integração do ESG criará um novo segmento de Soluções Ambientais dentro da Terex, combinando-o com o negócio de serviços públicos existente da Terex.
Em outros desenvolvimentos, os ganhos da Dover Corporation no primeiro trimestre superaram as estimativas dos analistas, com um LPA ajustado de US$ 1,95, superando os US$ 1,87 esperados. A receita trimestral também superou as expectativas, atingindo $2,09 bilhões contra o consenso de mercado de $2,04 bilhões.
Em notas de analistas, a Mizuho Securities revisou sua perspectiva sobre Dover, elevando seu preço-alvo para US$ 185 dos US$ 180 anteriores. A empresa também revisou suas estimativas de lucro por ação para Dover para 2024 e 2025, aumentando-as para US$ 9,10 e US$ 9,75, respectivamente. Esses desenvolvimentos recentes indicam uma perspectiva positiva para o futuro financeiro de Dover.
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