Citi mantém posição neutra sobre ações da DT Midstream com meta estável

Publicado 02.10.2024, 10:30
Citi mantém posição neutra sobre ações da DT Midstream com meta estável

A Citi reafirmou sua classificação Neutra para a DT Midstream (NYSE:DTM), mantendo um preço-alvo de 76,00$ para as ações da empresa. A perspectiva da firma vem com a expectativa de que o EBITDA do terceiro trimestre da DT Midstream superará a estimativa média dos analistas, projetando 240 milhões $ em comparação com a previsão de 236 milhões $ do mercado. Espera-se que a empresa alcance o limite superior de sua faixa de orientação de EBITDA entre 930 milhões $ e 980 milhões $ para o ano, com uma atualização sobre essa meta provavelmente dentro do trimestre atual.

O desempenho do terceiro trimestre da empresa foi impulsionado por um benefício único de remediação ambiental de 10 milhões $, que mais do que compensou o impacto total do trimestre do benefício da Fase 3 do LEAP. Espera-se também que a DT Midstream veja uma recuperação de volume no quarto trimestre à medida que os preços do gás melhoram, estimulando o aumento da atividade dos produtores. Isso está alinhado com a orientação fornecida pela empresa.

Olhando para o futuro, a DT Midstream tem vários projetos que podem ser aprovados, particularmente a expansão da Fase 4 do LEAP, que está projetada para início de serviço em 2025/2026. Também há indicações de progresso na comercialização de um projeto de centro de dados, embora as Decisões Finais de Investimento (FIDs) formais ainda possam ser prematuras. Quaisquer novos gastos de capital significativos para projetos provavelmente serão programados para 2025 ou além, dado o estágio atual do ano.

Em relação a questões regulatórias, a Citi não prevê uma atualização substancial sobre o processo de taxa da seção 5 apresentado contra a Vector pela Comissão Federal Reguladora de Energia (FERC). O impacto potencial no EBITDA da DT Midstream é mínimo, já que menos de 1% é considerado em risco.

A DT Midstream garantiu uma distribuição de 420 milhões $ de uma colocação privada de notas seniores não garantidas pela Millennium Pipeline Intermediate Holdings. Esta movimentação financeira faz parte da estratégia mais ampla da empresa para fortalecer sua posição financeira e garantir a operação eficiente de sua extensa rede de transmissão de gás natural.

A DT Midstream reportou um forte segundo trimestre de 2024 com um EBITDA ajustado de 248 milhões $ e reafirmou sua orientação para o ano. Analistas da Citi atualizaram sua perspectiva sobre a DT Midstream, elevando o preço-alvo das ações de 62,00$ para 76,00$ enquanto mantêm uma classificação Neutra.

A DT Midstream também tem feito progressos significativos com suas iniciativas estratégicas. A empresa concluiu a expansão da Fase 3 do LEAP antes do cronograma e iniciou vários projetos para melhorar sua infraestrutura e compromisso com energia limpa. Acordos de confidencialidade indicam potenciais anúncios de novos projetos de centros de dados em um futuro próximo.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras e o desempenho de mercado da DT Midstream estão alinhados com a posição neutra da Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 7,66 bilhões $, com um índice P/L de 18,85, sugerindo uma avaliação moderada em relação aos lucros. O crescimento da receita da empresa de 4,34% nos últimos doze meses e uma robusta margem de lucro operacional de 51,66% indicam um desempenho operacional estável, apoiando a expectativa da Citi de fortes resultados de EBITDA.

As Dicas do InvestingPro destacam que a DT Midstream aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 3,73%. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com um retorno total de preço de 59,87% no último ano, sublinha a capacidade da empresa de entregar valor aos acionistas. A ação está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, o que se alinha com o preço-alvo mantido pela Citi de 76,00$.

Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da DT Midstream, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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