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Na segunda-feira, o Citi atualizou sua posição sobre a L&T Technology Services Ltd. (LTTS:IN), aumentando o preço-alvo de INR 4.190 para INR 4.270, mantendo uma classificação de venda para as ações. O ajuste vem na esteira dos resultados do primeiro trimestre da empresa, que ficaram aquém das expectativas em termos de receita e EBIT.
A L&T Technology Services divulgou resultados trimestrais que não atingiram os limites financeiros previstos. Apesar desse baixo desempenho, a administração da empresa mantém uma previsão geral de crescimento da receita em moeda constante de 8 a 10% para o ano fiscal de 2025. A taxa de crescimento esperada para o primeiro trimestre foi de aproximadamente 3,9% na extremidade inferior e cerca de 5,3% na extremidade superior.
Além das perspectivas de receita, a empresa deve experimentar crescimento em cada um dos três trimestres restantes do ano fiscal, de acordo com declarações da administração. Além disso, a empresa prevê uma margem de cerca de 16% para o FY25. Em termos de dinâmica da força de trabalho, o número de funcionários teve uma queda de 1% em relação ao trimestre anterior, mas registrou um aumento marginal de 0,8% em relação ao ano anterior.
Após as últimas divulgações financeiras, o Citi revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a L&T Technology Services para os anos fiscais de 2025 e 2026, reduzindo-as em aproximadamente 2-4%. A revisão do preço-alvo reflete essa nova perspectiva, antecipando a avaliação para março de 2026 em relação ao benchmark anterior de setembro de 2025.
Apesar do preço-alvo revisado, a análise do Citi sugere que a avaliação das ações é íngreme em cerca de 36 vezes o LPA de consenso futuro de um ano. Essa avaliação, juntamente com o corte na estimativa de lucros e o fato de que a estimativa de EBIT do Citi para o ano fiscal de 26 já estava cerca de 5% abaixo do consenso do mercado, sustenta a decisão da empresa de manter uma classificação de venda nas ações da LTTS.
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