Citi reafirma classificação de Compra para ações da Docusign, esperando recuperação de margem

Na quarta-feira, o Citi reiterou sua classificação de Compra para as ações da Docusign Inc. (NASDAQ:DOCU), mantendo o preço-alvo em $86,00. A perspectiva da firma permanece positiva, citando um cenário favorável para o desempenho da empresa no segundo trimestre. Espera-se que as parcerias da Docusign atinjam ou superem as metas de crescimento, e houve um aumento nos dados de tráfego web, o que sugere forte engajamento dos usuários.

Para a segunda metade do ano fiscal, o Citi prevê potencial de alta com negócios de Identity and Access Management (IAM) que podem ser fechados no terceiro e quarto trimestres. A previsão da firma para as margens operacionais da Docusign no ano fiscal de 2025 é ligeiramente mais otimista que o consenso, sendo aproximadamente 65 pontos base acima das previsões médias do mercado.

Este otimismo baseia-se na crença de que ainda existem oportunidades de melhoria de margem para a Docusign, mesmo após a recente redução de força de trabalho (RIF) da empresa. Espera-se que a ênfase em estratégias de crescimento liderado por produto (PLG) e o aumento da automação impulsionem essas melhorias.

O Citi manteve suas estimativas de receita para a Docusign inalteradas e permanece no limite superior da orientação da empresa para o crescimento da linha superior. O preço-alvo de $86 é baseado em uma análise de regressão atualizada. A firma de investimento mantém sua classificação de Compra com uma designação de Alto Risco, observando o potencial de melhoria de margem e recuperação cíclica.

Além disso, o Citi vê uma ampla oportunidade de mercado para a Docusign e acredita que há opcionalidade em torno do IAM, o que poderia contribuir para o crescimento da empresa.

Em outras notícias recentes, a Docusign reportou um aumento de 7% na receita do primeiro trimestre para $710 milhões, com um aumento de 8% na receita de assinaturas para $691 milhões. A taxa de retenção líquida em dólares da empresa atingiu 99%, e ela gerou $232 milhões em fluxo de caixa livre. Olhando para o futuro, a Docusign forneceu orientação positiva para o segundo trimestre e o ano fiscal completo, esperando receita entre $725 milhões e $729 milhões para o segundo trimestre, e entre $2,920 bilhões e $2,932 bilhões para o ano fiscal de 2025.

No campo das fusões, a Docusign recentemente adquiriu a líder em tecnologia de IA Lexion, um movimento que deve aprimorar suas ofertas no espaço de gerenciamento de acordos. No entanto, firmas como Needham e UBS expressaram cautela em relação à integração desta nova aquisição e seu efeito na receita.

Vários analistas ajustaram suas perspectivas sobre a Docusign. A Needham manteve uma classificação de 'Manter', destacando os riscos de integração. UBS, Baird, RBC Capital Markets e BofA Securities reduziram seus preços-alvo, mantendo posturas neutras. Enquanto isso, a JMP Securities manteve uma classificação de Desempenho de Mercado.

Em termos de mudanças de liderança, a Docusign nomeou Paula Hansen como Presidente e Diretora de Receita e Sagnik Nandy como Diretor de Tecnologia. Ambos os executivos se concentrarão em vendas, parcerias e engenharia à medida que a Docusign se aventura no espaço de Gerenciamento Inteligente de Acordos (IAM).

Estes estão entre os desenvolvimentos recentes na evolução contínua da Docusign.

Insights do InvestingPro

À medida que a Docusign Inc. (NASDAQ:DOCU) continua a evoluir, com orientação positiva recente para os próximos trimestres e aquisições estratégicas visando aprimorar suas ofertas de gerenciamento de acordos, insights do InvestingPro revelam camadas adicionais da saúde financeira e valorização de mercado da empresa. Notavelmente, a Docusign mantém uma posição de caixa mais forte do que a dívida em seu balanço, proporcionando um nível de estabilidade financeira e flexibilidade. Isso se alinha com a estratégia atual da empresa de investir em crescimento e desenvolvimento de produtos.

Os dados do InvestingPro indicam uma capitalização de mercado de $11,85 bilhões para a Docusign, sublinhando sua presença significativa no setor de acordos digitais. A impressionante margem de lucro bruto de 80,27% da empresa nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023 reflete sua capacidade de manter altos níveis de lucratividade em relação à receita. Apesar do alto índice P/L de 111,26, sugerindo uma valorização premium de mercado, as margens de lucro bruto da Docusign e as expectativas de crescimento do lucro líquido para este ano pintam um quadro de uma empresa com fortes fundamentos subjacentes.

As Dicas do InvestingPro sugerem que a Docusign está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado, o que poderia ser um ponto de consideração para investidores olhando para o potencial de crescimento de lucros da empresa no curto prazo. Com analistas prevendo lucratividade este ano e um alto rendimento para os acionistas, as métricas financeiras da Docusign podem apoiar o otimismo refletido na classificação de Compra e preço-alvo de $86 do Citi. Para investidores buscando uma análise mais profunda das métricas de valorização e desempenho da empresa, o InvestingPro oferece dicas adicionais, com um total de 12 listadas para a Docusign em sua plataforma.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.