Na quarta-feira, o Citi ajustou sua perspectiva para a Resimac Group Ltd (RMC:AU), reduzindo o preço-alvo para AUD0,90 do anterior AUD1,00, enquanto manteve uma classificação Neutra para as ações. A decisão veio após a Resimac divulgar seus resultados do ano fiscal de 2024 em 29 de agosto, revelando um lucro líquido normalizado após impostos (NPAT) de $43,1 milhões, ligeiramente abaixo da estimativa do Citi de $43,7 milhões, mas ainda dentro da faixa prevista pela empresa de $42-44 milhões.
Os resultados financeiros, conforme mencionado pelo analista, foram amplamente antecipados devido a orientações anteriores. No entanto, a composição da qualidade dos ativos apresentou elementos inesperados. Houve um aumento significativo na cobertura de provisões para financiamento de ativos, como esperado, mas também incluiu aproximadamente $8 milhões em provisões para financiamento de ativos e cerca de $6 milhões inesperados em baixas contábeis. Essas baixas foram parcialmente compensadas por uma reversão nas provisões para empréstimos imobiliários.
Do ponto de vista dos ganhos principais, as tendências da Resimac foram vistas como encorajadoras e alinhadas com os pares do setor. A empresa experimentou estabilização em suas carteiras de empréstimos imobiliários, moderação nos custos de financiamento e melhoria nas liquidações. Apesar desses aspectos positivos, o crescimento substancial nos ativos sob gestão (AUM) de financiamento de ativos levou a uma reavaliação do amadurecimento, aumento da cobertura e, consequentemente, aceleração das baixas contábeis.
Em resposta a esses resultados, o Citi revisou suas previsões de lucros para a Resimac, reduzindo-as em aproximadamente 9-25%. O preço-alvo reduzido reflete esses ajustes, embora a firma continue mantendo uma postura Neutra (Alto Risco) sobre as ações.
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