A Covestro AG (1COV: GR) (OTC: COVTY) experimentou uma mudança na classificação de suas ações, com o Citi rebaixando a empresa de Compra para Neutro.
O ajuste ocorre na sequência do recente acordo de investimento da Covestro que apoia uma aquisição pela ADNOC a um preço de 62,00€ por ação. Este preço de oferta é notavelmente inferior ao valor de reposição estimado pelo Citi de mais de 90,00€ por ação para a Covestro.
O acordo de investimento, que foi assinado na terça-feira, está alinhado com o preço previamente estabelecido para iniciar negociações concretas no final de junho.
O Citi também ajustou ligeiramente para cima o preço-alvo da Covestro, para 62,00€ do alvo anterior de 61,00€. A instituição financeira destacou que o acordo não apresentou surpresas materiais inesperadas.
A análise do Citi indica que o preço da oferta é equivalente a aproximadamente 6 vezes o EBITDA médio histórico da Covestro de cerca de 2,2 bilhões€.
Isso contrasta com o EBITDA atual, que está marcado em cerca de 1,2 bilhão€, sugerindo um múltiplo de 13 vezes. Dados esses números e a modesta recuperação, o Citi prevê que a maioria dos acionistas estará inclinada a aceitar a oferta da ADNOC.
Além disso, o Citi não prevê quaisquer obstáculos regulatórios que possam impedir a conclusão do negócio. No entanto, o fechamento esperado da transação está projetado para o segundo semestre de 2025.
Em outras notícias recentes, a Covestro AG tem sido objeto de desenvolvimentos significativos, incluindo um rebaixamento na classificação de suas ações tanto pela Kepler Cheuvreux quanto pela Jefferies e uma oferta de aquisição substancial da Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC).
Esta última propõe comprar o capital da Covestro a 62€ por ação, um preço espelhado pelo alvo constante tanto da Kepler quanto da Jefferies para a empresa. A proposta de aquisição recebeu o apoio do conselho da Covestro, sugerindo uma baixa probabilidade de receber uma oferta mais competitiva.
Espera-se que o período de aceitação para a oferta em dinheiro se inicie nas próximas seis semanas, com o fechamento do negócio previsto para ocorrer no segundo semestre de 2025. Após a transação, a Covestro planeja emitir novas ações equivalentes a 10% de seu capital social atual para a ADNOC.
A ADNOC se comprometeu a apoiar a estratégia de Futuro Sustentável da Covestro e a manter as operações comerciais e a governança corporativa da Covestro pelo menos até o final de 2028.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira e o desempenho de mercado da Covestro. Apesar do rebaixamento do Citi, as ações da empresa mostraram força significativa, com um retorno de 5,98% na última semana e um retorno de 21,36% no último ano. De acordo com os dados mais recentes, a Covestro está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com seu preço atual em 98,4% desse pico.
As Dicas do InvestingPro destacam que, embora a Covestro não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Isso se alinha com a observação do Citi de uma recuperação modesta e pode influenciar as decisões dos acionistas em relação à oferta da ADNOC.
A capitalização de mercado da empresa é de 12,12 bilhões$, com um índice preço/valor contábil de 1,66. A receita da Covestro nos últimos doze meses foi de 15,12 bilhões$, embora tenha experimentado uma queda de receita de 12,03% durante este período.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Covestro, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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