O Citi ajustou sua perspectiva para as ações da Marathon Petroleum, reduzindo o preço-alvo de 167,00€ para 172,00€, mantendo a classificação Neutra para a ação.
A mudança ocorre antes do relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa, programado para 05.11.2023, com expectativas de um trimestre mais fraco no refino.
A previsão é baseada em uma diminuição no indicador combinado da Marathon Petroleum, que caiu 2,96€ por barril para 13,27€.
Espera-se que os lucros da Marathon Petroleum sejam impactados pelas últimas tendências de preços das commodities. Apesar do indicador de refino mais baixo, os ganhos da empresa podem ser sustentados por preços mais altos em produtos secundários. Isso poderia ajudar a compensar alguns dos efeitos negativos do indicador combinado reduzido nas taxas de captura da empresa.
A empresa tem sido ativa na devolução de capital aos acionistas, tendo concluído mais de 900 milhões€ em recompras de ações até julho. Naquela época, a Marathon Petroleum ainda tinha 5,8 bilhões€ restantes em sua autorização de recompra. As estimativas de consenso do mercado sugerem que a empresa provavelmente recomprará cerca de 1,9 bilhões€ em ações no trimestre atual, alinhando-se com os spreads de crack mais baixos observados.
Em termos de lucro por ação (LPA), o analista do Citi projeta 1,04€ para o trimestre, o que contrasta com a estimativa de consenso de 0,92€.
Em outras notícias recentes, a Marathon Petroleum tem enfrentado desafios de refino, levando a Mizuho Securities a reduzir seu preço-alvo de 198,00€ para 175,00€, mantendo uma postura Neutra. Espera-se que os lucros do terceiro trimestre da empresa fiquem abaixo das expectativas do mercado, principalmente devido a resultados de refino mais fracos e margens indicadoras mais baixas.
A Piper Sandler também manteve uma classificação Neutra para a Marathon Petroleum, revisando suas estimativas de lucro por ação (LPA) e lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) do terceiro trimestre para 0,79€ por ação e 2.205 milhões€, respectivamente.
JPMorgan reduziu o preço-alvo das ações da Marathon Petroleum de 172,00€ para 171,00€ devido a capturas de refino mais baixas do que as modeladas anteriormente. A estimativa de LPA do terceiro trimestre da empresa foi ajustada para 0,90€, uma diminuição em relação à previsão inicial de 2,00€. Enquanto isso, a Marathon Petroleum está lidando com uma greve prolongada em sua refinaria de Detroit, com negociações entre a empresa e o sindicato Teamsters permanecendo sem resolução.
Em termos de redução de custos, a Marathon Petroleum mudou seu foco da redução de custos para se tornar competitiva em custos, conforme observado pela Piper Sandler. A TD Cowen elevou o preço-alvo das ações da Marathon para 190,00€ de 187,00€ após um significativo resultado acima das expectativas, impulsionado por suas operações de refino e um robusto programa de recompra de ações.
Por fim, a Marathon Petroleum projetou uma forte demanda por gasolina, diesel e combustível de aviação, com adições limitadas de capacidade global de refino previstas para apoiar um ambiente de meio de ciclo aprimorado para o refino.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise do Citi sobre a Marathon Petroleum (MPC). O índice P/L da empresa de 8,38 sugere que está sendo negociada a uma avaliação relativamente baixa em comparação com seus lucros, o que pode ser atraente para investidores em valor. Isso é particularmente notável dado o forte desempenho financeiro da Marathon Petroleum, com uma receita de 148,77 bilhões€ nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.
As Dicas do InvestingPro destacam que a administração tem recomprado agressivamente ações, alinhando-se com a menção do artigo sobre o programa ativo de retorno de capital da empresa. Essa estratégia, combinada com um alto rendimento para os acionistas, demonstra o compromisso da Marathon Petroleum em entregar valor aos seus investidores.
Apesar do preço-alvo reduzido do Citi, vale notar que o Valor Justo do InvestingPro para MPC está em 193,82€, sugerindo um potencial de alta em relação ao preço atual. No entanto, os investidores devem estar cientes de que 7 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, o que pode impactar o desempenho de curto prazo.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Marathon Petroleum, fornecendo uma perspectiva mais ampla sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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