Na quinta-feira, o Citi ajustou seu preço-alvo para as ações da Avery Dennison (NYSE:AVY), uma importante produtora de materiais de rotulagem e embalagem, reduzindo-o para 228 USD dos anteriores 240 USD, mantendo uma classificação Neutra para a ação. A revisão segue um padrão de perspectivas de crescimento de vendas moderadas para o segmento de Etiquetas Industriais (EI) da Avery Dennison no ano fiscal de 2024, que viu as expectativas diminuírem pelo terceiro trimestre consecutivo. Inicialmente, o crescimento das vendas foi projetado acima de 20% em janeiro, cerca de 20% em abril, em meados dos anos 10 em julho, e agora foi ajustado para percentuais de dois dígitos em outubro.
O analista observou que as ações da Avery Dennison foram negociadas em baixa à medida que a perspectiva de crescimento das vendas no segmento de EI moderou, principalmente devido a um setor de logística mais fraco. Além disso, o desempenho do varejo na Europa foi mais fraco do que o previsto, continuando a tendência no trimestre atual devido à sazonalidade. Apesar da volatilidade do mercado no curto prazo, o analista prevê que a empresa está bem posicionada para potencialmente ultrapassar 10 USD em lucros por ação em 2025, com a estimativa do Citi em 10,45 USD em comparação com um consenso de 10,56 USD.
O relatório também destacou alguns aspectos positivos, como a normalização dos volumes nos segmentos de etiquetas e vestuário, com crescimento de volume percentual de meio dígito a alto dígito, apesar dos desafios na Europa e dos gastos irregulares nas festas de fim de ano na América do Norte. Além disso, o crescimento de etiquetas industriais permanece robusto na casa dos dois dígitos, apesar da cautela no espaço logístico, e a produtividade está superando as expectativas, com economias previstas para ultrapassar 55 milhões de USD.
Na divisão de Etiquetas Industriais, a Avery Dennison está expandindo sua tecnologia de Identificação por Radiofrequência (RFID) para a categoria de Alimentos, menos saturada. A empresa está atualmente testando esta tecnologia em aproximadamente 2.800 padarias Kroger e tem planos de estender seu uso aos setores de produtos frescos e proteínas. A visão do analista para o desempenho da empresa em 2024-2025 permanece largamente inalterada, apoiando sua decisão de manter uma classificação Neutra para a ação.
Em outras notícias recentes, a Avery Dennison Corporation (NYSE:AVY) demonstrou um forte desempenho financeiro, com um aumento de 9% ano a ano nos lucros ajustados por ação, atingindo 2,33 USD no terceiro trimestre. A empresa também elevou sua orientação de lucros para o ano inteiro para entre 9,35 USD e 9,50 USD por ação, sinalizando um potencial crescimento de cerca de 20% em comparação com o ano anterior. Este desenvolvimento ocorre apesar de um ambiente macroeconômico desafiador, com a empresa projetando um crescimento orgânico das vendas entre 4,5% e 5%.
A BMO Capital Markets ajustou sua perspectiva sobre a Avery Dennison, reduzindo seu preço-alvo para 247 USD de 252 USD, mantendo uma classificação de Desempenho Superior para a ação. Esta decisão segue o recente desempenho financeiro da Avery Dennison e a introdução de uma nova plataforma de supermercado. O analista da BMO Capital abordou as preocupações dos investidores, afirmando que nem as perspectivas de crescimento para RFID nem a posição de mercado da empresa estão em risco.
A Avery Dennison também anunciou uma parceria significativa com a Kroger para implementar a tecnologia RFID na gestão de inventário. O Grupo de Materiais e o Grupo de Soluções da empresa demonstraram um crescimento sólido, com as Etiquetas Inteligentes crescendo em meados dos anos 10 no acumulado do ano. Apesar de enfrentar ventos contrários macroeconômicos e desafios logísticos, espera-se que as ações de reestruturação da Avery Dennison economizem mais de 55 milhões de USD.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Avery Dennison oferecem contexto adicional à análise do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 16,51 bilhões de USD, com um índice P/L de 24,15 baseado nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esta avaliação está alinhada com uma dica do InvestingPro indicando que a AVY está "Negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", o que os investidores devem considerar à luz da perspectiva de crescimento moderada do Citi.
Apesar das expectativas moderadas de crescimento das vendas, a Avery Dennison demonstrou resiliência financeira. A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 8,59 bilhões de USD, com um crescimento modesto de 1,14%. Mais impressionante, o crescimento do EBITDA no mesmo período foi de 16,69%, sugerindo uma melhoria na eficiência operacional - um ponto que ressoa com a observação do Citi sobre a produtividade superando as expectativas.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Avery Dennison "Aumentou seu dividendo por 13 anos consecutivos", refletindo o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas. Isso é ainda mais apoiado por um rendimento de dividendos atual de 1,7% e uma taxa de crescimento de dividendos de 8,64% nos últimos doze meses. Para investidores focados em valor a longo prazo, vale notar que a AVY manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando notável consistência.
O InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a Avery Dennison, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que desejam aprofundar-se nas perspectivas da empresa.
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