O Citi ajustou suas perspectivas financeiras para a McMillan Shakespeare Ltd. (MMS:AU), reduzindo o preço-alvo da empresa de AUD22,50 para AUD20,05, enquanto ainda recomenda a ação como Compra. A reavaliação ocorre em meio a expectativas de um ano fiscal desafiador em 2025 para a empresa, devido ao impacto da perda de um importante contrato governamental.
Espera-se que o próximo ano fiscal da McMillan Shakespeare seja exigente, à medida que a empresa lida com as repercussões da perda do contrato com o governo da Austrália do Sul. Projeta-se que essa perda crie uma lacuna nos lucros que pode não ser totalmente compensada pelo aumento da demanda por veículos elétricos (VEs) e leasing novado.
O Citi observa que, embora exista a possibilidade de que a redução da carteira de pedidos e a Oly compensem parcialmente a perda do contrato, o aumento dos rendimentos está surgindo como um novo desafio.
Apesar das dificuldades previstas para o ano fiscal de 2025, o Citi mantém uma perspectiva positiva sobre as perspectivas de crescimento do negócio de leasing novado da McMillan Shakespeare. O analista da empresa acredita que a política da Estratégia Nacional de Emissões de Veículos (NVES, na sigla em inglês) atuará como um catalisador para a demanda por VEs, apoiando a trajetória de crescimento da empresa além do ano fiscal de 2025.
A McMillan Shakespeare não respondeu publicamente ao preço-alvo revisado ou à análise do Citi.
O foco da empresa no leasing novado e no mercado de VEs permanece um componente central de sua estratégia, enquanto navega pelas mudanças no cenário da indústria de financiamento automotivo.
Investidores e observadores do mercado estarão monitorando de perto o desempenho da McMillan Shakespeare à medida que ela se adapta a esses desafios e oportunidades.
O preço-alvo reduzido reflete uma visão cautelosa, porém otimista, da capacidade da empresa de aproveitar as mudanças políticas e tendências de mercado para sustentar o crescimento a longo prazo.
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