Na quinta-feira, a Wolfe Research ajustou sua posição sobre a Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT), mudando de uma classificação de Outperform para Peer Perform.
A firma expressou preocupações em relação aos volumes baixos e à erosão da participação de mercado da empresa, observando que as remessas globais da Goodyear diminuíram em média aproximadamente 3% ao ano desde 2019. Essa tendência corresponde a uma perda de cerca de 150 pontos base na participação de mercado, o que resultou em uma redução estimada de $700 milhões nos lucros durante o mesmo período.
A Goodyear tem enfrentado desafios para garantir uma participação de mercado defensável, especialmente dentro de seu segmento principal de pneus premium maiores que 17 polegadas em mercados desenvolvidos. A Wolfe Research apontou a dificuldade em alcançar esse objetivo devido ao número crescente de pneus importados entrando nos mercados ocidentais.
Apesar desses problemas, a firma reconheceu que a Goodyear teve um bom desempenho em outras áreas de seu plano GT Forward, incluindo a venda de um dos três ativos visados e economias de reestruturação que até agora superaram as expectativas.
No entanto, a Wolfe Research permanece cautelosa, não esperando que os desafios de volume ou participação de mercado da empresa melhorem em breve. As projeções da firma incluem uma perda adicional de 30 pontos base na participação global em 2025, em linha com a média dos últimos cinco anos.
Após ajustar ligeiramente para baixo as metas de economia de custos da administração, a Wolfe Research chegou a uma estimativa de EBITDA de $2,1 bilhões para 2025. Com base em um múltiplo EV/EBITDA de 4,5x, que está no limite inferior da faixa histórica, isso sugere um potencial de valorização mínimo do preço das ações para a faixa de $10, um aumento potencial de cerca de 10%.
A classificação revisada reflete uma visão menos otimista do equilíbrio risco-recompensa para a Goodyear, com a Wolfe Research ajustando sua avaliação para alinhar-se com suas expectativas moderadas para o desempenho financeiro do fabricante de pneus.
Em outras notícias recentes, a Goodyear Tire & Rubber Company reportou um crescimento substancial de margem no segundo trimestre de 2024, atingindo $339 milhões com uma margem de 7,4%, quase triplicando a margem do mesmo período do ano anterior.
A empresa também destacou um crescimento considerável nos lucros ano a ano, com um aumento de mais de $1 no lucro por ação (EPS) reportado e $0,53 no EPS ajustado. Em meio aos desafios do setor, a Goodyear anunciou a venda de seu negócio off-the-road (OTR), alinhando-se com sua estratégia de transformação.
O foco da empresa está em visar segmentos de volume rentáveis e executar esforços de redução de custos como parte do Plano Goodyear Forward. Apesar do ambiente industrial desfavorável, a unidade de negócios das Américas da Goodyear viu ganhos significativos, com o lucro operacional do segmento (SOI) aumentando quase $140 milhões em relação ao ano anterior.
No entanto, as vendas totalizaram $4,6 bilhões, uma queda de 6% em relação ao ano anterior, impulsionada por menor volume e mix de preços desfavorável.
A Goodyear antecipa que os desafios do setor persistirão durante a segunda metade do ano, mas permanece comprometida em alcançar margens de SOI de 10% até o final do próximo ano. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a empresa.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT) navega pelos desafios de participação de mercado e volume, dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional ao recente ajuste de classificação da Wolfe Research. O significativo fardo da dívida da empresa é um fator crítico, pois pode impactar a flexibilidade financeira e o potencial de crescimento futuro. Isso é agravado pelo fato de que a Goodyear não tem sido lucrativa nos últimos doze meses, o que ressalta a importância do plano GT Forward da empresa para alcançar uma reviravolta.
Os dados do InvestingPro mostram uma capitalização de mercado de $2,32 bilhões, refletindo o tamanho da empresa dentro da indústria de componentes automotivos, onde ela permanece um player proeminente apesar dos recentes contratempos. O índice P/L negativo de -6,63 destaca ainda mais os desafios de lucratividade da empresa. Enquanto isso, o índice preço/valor contábil está em 0,49, o que poderia sugerir que a ação está subvalorizada em relação aos seus ativos, especialmente considerando a estimativa de valor justo do InvestingPro de $9,24, que é maior que o preço de fechamento anterior de $8,14.
As Dicas do InvestingPro indicam que os analistas estão esperando um crescimento do lucro líquido este ano, o que poderia sinalizar uma potencial recuperação. No entanto, é importante notar que três analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, adicionando uma nota de cautela para os investidores. Para aqueles interessados em explorar mais insights, dicas adicionais estão disponíveis no InvestingPro, incluindo previsões detalhadas de analistas e análise financeira abrangente.
Com os movimentos do preço das ações da Goodyear sendo bastante voláteis e negociando perto de sua baixa de 52 semanas, os investidores podem querer considerar esses insights junto com as tendências mais amplas do setor e desenvolvimentos específicos da empresa. Aqueles que buscam aprofundar-se nas finanças e perspectivas futuras da Goodyear podem encontrar uma riqueza de informações, incluindo numerosas Dicas adicionais do InvestingPro, em https://www.investing.com/pro/GT.
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