Na terça-feira, a CLSA manteve sua classificação de Underperform para as ações da Bharat Petroleum Corp. (BPCL:IN) com um preço-alvo constante de 270,00 INR. A análise da empresa destacou o desempenho financeiro da Bharat Petroleum no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, que ficou abaixo das expectativas devido a déficits significativos nas margens de refino. A lucratividade da empresa foi ainda mais impactada por perdas no segmento de marketing, particularmente no gás liquefeito de petróleo (GLP).
A administração da Bharat Petroleum atribuiu os resultados decepcionantes de refino às paralisações operacionais nas unidades de refinaria de Bina e Kochi, bem como a uma proporção reduzida de petróleo bruto russo em sua mistura de processamento. Apesar desses desafios, a CLSA aumentou sua previsão de lucro por ação (LPA) para a BPCL em 12% para o ano fiscal de 2025, citando expectativas de melhoria nas margens de marketing e uma recuperação moderada nas margens brutas de refino (GRMs).
A análise da CLSA indica que os riscos potenciais para as ações da Bharat Petroleum podem surgir de aumentos nos impostos sobre consumo ou reduções nos preços dos combustíveis no varejo. Além disso, a empresa observou que a ausência de uma clara recuperação nos GRMs serviria como catalisadores negativos para as perspectivas financeiras da empresa.
O preço-alvo estabelecido pela CLSA reflete a avaliação da empresa sobre o valor da Bharat Petroleum, levando em consideração os desafios atuais e as melhorias previstas nas finanças da empresa. O alvo inalterado de 270,00 INR sugere que a CLSA não prevê uma mudança significativa na avaliação de mercado da empresa no curto prazo, apesar da previsão revisada de LPA.
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