HOUSTON - A Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA), uma empresa de exploração e produção com sede em Houston, revelou na quarta-feira que concordou em adquirir ativos da Franklin Mountain Energy e da Avant Natural Resources por uma consideração total de 3,95 bilhões de dólares. A transação inclui 2,95 bilhões de dólares em dinheiro e 1,0 bilhão de dólares em ações ordinárias da Coterra, com ajustes previstos no preço de compra.
Essas aquisições estratégicas estão programadas para fortalecer a presença da Coterra na Bacia do Permiano, particularmente no Novo México. A empresa espera que os negócios sejam concluídos no primeiro trimestre de 2025, com efeito a partir de 1º de outubro de 2024, desde que sejam atendidos os termos e condições habituais. A parte em dinheiro da compra será financiada por meio de caixa disponível e novos empréstimos.
Tom Jorden, Presidente do Conselho, CEO e Presidente da Coterra, expressou entusiasmo pela expansão no Novo México, que se alinha com as competências essenciais da empresa e deve contribuir significativamente para os volumes de petróleo em 2025. Espera-se que os ativos ofereçam considerável potencial de inventário e apoiem o desenvolvimento eficiente de capital e geração de fluxo de caixa, mantendo um balanço sólido.
Prevê-se que as aquisições sejam mais de 15% acrescivas ao fluxo de caixa discricionário por ação e ao fluxo de caixa livre para os anos de 2025-2027. Espera-se que a produção pro forma da Coterra varie entre 150 a 170 mil barris de petróleo por dia (mbod) e 720 a 760 mil barris de óleo equivalente por dia (mboed), com um orçamento de capital estimado entre 2.100 e 2.400 milhões de dólares.
A Coterra planeja manter uma posição financeira robusta com uma projeção de índice de alavancagem líquida de 0,6x até o final de 2025, que deve permanecer abaixo de 1,0x mesmo em um cenário de preço de petróleo a 55 dólares por barril e gás natural a 2,50 dólares por milhão de unidades térmicas britânicas (MMBtu). A empresa também reafirma seu compromisso de retornar mais de 50% do fluxo de caixa livre anual aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.
Os ativos adquiridos incluem aproximadamente 49.000 acres líquidos no Condado de Lea, Novo México, e espera-se que gerem um Índice de Valor Presente médio (PVI10) de 1,8x aos preços assumidos de 70 dólares por barril de West Texas Intermediate (WTI) e 3,00 dólares/MMBtu Henry Hub. Projeta-se que os ativos tragam despesas de capital de 400 a 500 milhões de dólares em 2025, com produção de petróleo variando de 40 a 50 mbopd e produção total equivalente de 60 a 70 mboed.
O financiamento da Coterra para as aquisições envolve a emissão de aproximadamente 40,9 milhões de ações ordinárias e a utilização de uma combinação de caixa disponível e novos empréstimos. JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Capital Markets LLC e TD Securities (USA) LLC estão fornecendo financiamento comprometido para a transação.
As informações neste artigo são baseadas em um comunicado à imprensa da Coterra Energy Inc.
Em outras notícias recentes, a Coterra Energy tem visto desenvolvimentos significativos. A empresa de energia recentemente relatou um forte desempenho no terceiro trimestre, com um lucro líquido de 252 milhões de dólares e produção total média de 669 mil barris de óleo equivalente por dia, superando suas orientações. A Coterra Energy também reduziu suas estimativas de gastos de capital para 418 milhões de dólares, abaixo do previsto. Além disso, a empresa elevou sua orientação de produção de petróleo para 2024 para entre 107 e 108 mil barris de óleo equivalente por dia.
A Piper Sandler revisou a meta de ações da Coterra Energy para cima, para 32 dólares, citando a forte disciplina financeira e eficiência operacional da empresa. Este ajuste segue o recente desempenho financeiro da empresa, que mostrou forte fluxo de caixa livre devido aos níveis mais altos de produção. JPMorgan, por outro lado, revisou a meta de preço da empresa para baixo, para 24 dólares, mantendo uma classificação de sobrepeso após um modelo financeiro atualizado prevendo a produção e os gastos de capital do quarto trimestre da Coterra Energy.
A Coterra Energy também demonstrou um compromisso com seus acionistas, retornando 96% do fluxo de caixa livre via dividendos e recompras de ações. A empresa também estabeleceu novos acordos de vendas de GNL para diversificar sua receita, com entregas começando em 2027 e 2028. Apesar dos desafios operacionais, como uma mudança nas técnicas de perfuração no Permiano e uma parada temporária na perfuração no Marcellus devido aos baixos preços do gás, a Coterra relatou aumento na eficiência de perfuração e nas horas de bombeamento de fraturamento. Esses desenvolvimentos recentes destacam o compromisso contínuo da Coterra Energy com projetos de alta qualidade e alocação disciplinada de capital.
Insights do InvestingPro
À medida que a Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA) embarca nesta significativa aquisição, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira e desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de 18,57 bilhões de dólares, a Coterra opera com um índice P/L de 15,28, indicando uma avaliação razoável em relação aos seus ganhos.
O compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é sublinhado por seu histórico de dividendos. Uma dica do InvestingPro destaca que a Coterra manteve pagamentos de dividendos por 35 anos consecutivos, demonstrando um compromisso de longo prazo em retornar valor aos acionistas. Isso se alinha com a intenção declarada da empresa de continuar retornando mais de 50% do fluxo de caixa livre anual aos acionistas por meio de dividendos e recompras.
Outra dica do InvestingPro observa que a Coterra opera com um nível moderado de dívida, o que é particularmente relevante dada a substancial aquisição de 3,95 bilhões de dólares. Este nível moderado de dívida sugere que a empresa pode estar bem posicionada para gerenciar o empréstimo adicional necessário para a parte em dinheiro da compra sem sobrecarregar seus recursos financeiros.
A receita da empresa nos últimos doze meses é de 5.499 milhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 70,65%. Embora tenha havido um declínio de receita de 14% no mesmo período, as fortes margens e perspectivas de lucratividade da Coterra apoiam sua estratégia de expansão. Os dados do InvestingPro mostram um EBITDA de 3.449 milhões de dólares nos últimos doze meses, fornecendo uma base sólida para os planos de crescimento da empresa.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da Coterra, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais, que podem ser valiosas na avaliação do impacto potencial desta aquisição no desempenho futuro da empresa.
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