Na quinta-feira, a Oppenheimer ajustou seu preço-alvo para as ações da Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), reduzindo-o para US$ 25,00 dos US$ 30,00 anteriores, mantendo uma classificação Outperform para as ações.
A empresa prevê que a Couchbase entregue uma receita no segundo trimestre do ano fiscal de 2025 que supere ligeiramente a faixa de orientação da empresa de US$ 50,6-51,4 milhões, o que representaria um aumento de 18,2% no ponto médio em comparação com o trimestre do ano anterior. Essa projeção também está ligeiramente acima da estimativa consensual de US$ 51,1 milhões.
A posição de Oppenheimer é baseada na orientação conservadora da Couchbase, que levou em consideração várias suposições negativas, como desafios macroeconômicos contínuos, ciclos de vendas estendidos, maior escrutínio de negócios e uma aceitação gradual dos clientes da Capella. Apesar desses ventos contrários, a empresa observou o robusto impulso de negócios da Couchbase e as migrações contínuas para sua oferta de banco de dados como serviço Capella.
A Couchbase relatou crescimento em sua base de clientes com receita recorrente anual (ARR) acima de US$ 100.000, agora com 301 clientes. A empresa também manteve uma taxa de retenção líquida baseada em dólares (DBNRR) acima de 115%. O serviço Capella testemunhou um crescimento de três dígitos ano a ano no último trimestre e agora representa 11,5% do ARR da empresa. Oppenheimer acredita que esse impulso pode continuar a capturar o interesse do cliente.
Do ponto de vista financeiro, espera-se que as despesas operacionais contínuas mantenham a Couchbase em prejuízo operacional no curto prazo. Ainda assim, esses investimentos são vistos como vitais para aprimorar as capacidades da Capella e garantir participação de mercado no competitivo setor de banco de dados NoSQL. Oppenheimer projeta que essas estratégias podem levar a uma reaceleração do crescimento da receita superior a 20% ao ano.
Olhando para o futuro, as metas da Couchbase para alcançar fluxo de caixa livre positivo no ano fiscal de 2026 e margem operacional não-GAAP positiva no ano fiscal de 2027 são consideradas atingíveis pela empresa. O preço-alvo revisado reflete múltiplos de grupo mais baixos, de acordo com Oppenheimer.
Em outras notícias recentes, a Couchbase, Inc. relatou fortes resultados financeiros para o primeiro trimestre de 2025, com um aumento significativo de 21% ano a ano na receita recorrente anual (ARR) para US$ 207,7 milhões e um aumento de 25% na receita trimestral para US$ 51,3 milhões.
A empresa também adicionou 58 novos clientes, aumentando o total para 807. Apesar de enfrentar alguns desafios, os novos recursos do produto da Couchbase foram bem recebidos, com a empresa projetando a receita total do segundo trimestre entre US$ 50,6 milhões e US$ 51,4 milhões.
Em termos de expectativas futuras, a Couchbase prevê um crescimento de 17% no ARR para todo o ano fiscal. No entanto, a empresa relatou um prejuízo operacional não-GAAP de US$ 6,7 milhões e espera permanecer com fluxo de caixa negativo pelo resto do ano. Apesar desses desafios, muitos negócios que foram adiados para o segundo trimestre foram fechados, alguns com tamanho maior, indicando resiliência e potencial de crescimento.
Esses estão entre os desenvolvimentos recentes da Couchbase, que continua a se concentrar na eficiência operacional e no crescimento por meio de seu movimento de entrada no mercado, ao mesmo tempo em que impulsiona o aumento da adoção de seu serviço Capella.
InvestingPro Insights
À medida que a Couchbase Inc (NASDAQ: BASE) navega no cenário competitivo do setor de banco de dados NoSQL, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma imagem diferenciada da saúde financeira da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 936,27 milhões, a impressionante margem de lucro bruto da empresa é de 88,53% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2025, sinalizando forte eficiência operacional na geração de receita. Isso se alinha com a observação de Oppenheimer sobre o robusto impulso de negócios da Couchbase.
Ainda assim, a jornada da empresa em direção à lucratividade ainda está em andamento. Os dados do InvestingPro indicam uma relação P/L negativa de -11,26, com os números ajustados dos últimos doze meses mostrando uma relação de -12,3. Isso reflete as expectativas dos analistas, pois eles não preveem que a Couchbase seja lucrativa este ano. Além disso, os ativos líquidos da empresa superando as obrigações de curto prazo refletem sua estabilidade financeira, que é crucial para apoiar os investimentos contínuos em seu serviço Capella.
Para os investidores que consideram o potencial da Couchbase, duas dicas do InvestingPro são particularmente relevantes: a empresa detém mais caixa do que dívida em seu balanço patrimonial e 11 analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período. Esses insights podem oferecer confiança na capacidade da empresa de enfrentar desafios de curto prazo e capitalizar oportunidades de crescimento.
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