Na terça-feira, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para as ações da Knorr-Bremse AG (KBX:GR), líder fabricante de sistemas de freios, de 74,00€ para 75,00€, mantendo a recomendação de Manter para o papel. A revisão ocorre antes do relatório de resultados do terceiro trimestre da empresa, programado para 31 de outubro.
O banco prevê que a Knorr-Bremse anunciará pedidos no valor de 1.974 milhões €, um leve aumento orgânico em relação ao ano anterior, e receitas de aproximadamente 1.932 milhões €, também com crescimento orgânico de cerca de 1%.
Espera-se que o EBIT alcance 234 milhões €, resultando em uma margem de 12,1%, o que representaria uma melhoria de 60 pontos base em comparação com o mesmo período do ano passado.
O fluxo de caixa livre (FCF) é projetado em 153 milhões €, consistente com o trimestre anterior, mas mostrando uma queda em relação aos 230 milhões € reportados no terceiro trimestre de 2023.
O analista espera que a administração da empresa provavelmente elevará sua orientação de receita para o ano fiscal de 2024 devido à aquisição do negócio de sinalização nos EUA da Alstom, que deve contribuir com 100 milhões € adicionais por quatro meses. No entanto, prevê-se que a perspectiva de margem permaneça inalterada.
Por segmento, a divisão de Sistemas para Veículos Ferroviários (RVS) está pronta para se beneficiar da demanda ferroviária estável e do progresso nas margens ao longo do ano. Por outro lado, espera-se que a divisão de Sistemas para Veículos Comerciais (CVS) enfrente desafios, incluindo um declínio de dois dígitos na produção de caminhões no segundo semestre do ano na Europa e América do Norte, o que pode resultar em margens ligeiramente abaixo de 10% tanto no terceiro quanto no quarto trimestres.
O modesto aumento no preço-alvo para 75,00€ reflete os fundamentos de avaliação do banco e sugere uma perspectiva estável, mas cautelosa, sobre o desempenho financeiro da Knorr-Bremse.
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