O Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM), aumentando o preço-alvo de $71 para $75, mantendo a recomendação de manutenção para a ação. O ajuste segue os resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa, que mostraram um ligeiro aumento de receita de 1% em relação ao ano anterior e um desempenho significativamente superior nos lucros por ação devido a margens melhores do que o esperado.
O segmento empresarial da Zoom, que representa quase 60% da receita total, exibiu um crescimento de 4% em relação ao ano anterior. O segmento online apresentou estabilidade consistente, com crescimento estável pelo terceiro trimestre consecutivo.
As expectativas de receita revisadas da firma agora estão cerca de 1-2% mais altas, enquanto as previsões para o lucro operacional não-GAAP e o fluxo de caixa livre (FCF) são elevadas em 4-5%, atribuídas à melhoria das margens.
O preço-alvo atualizado de 12 meses de $75 é baseado em uma avaliação futura para o final do ano calendário de 2025. As ações da Zoom estão atualmente sendo negociadas a 13 vezes o fluxo de caixa livre por ação estimado pela firma para o ano calendário de 2025, com o novo preço-alvo sugerindo um múltiplo de 14 vezes o preço em relação ao fluxo de caixa livre para as estimativas do ano calendário de 2026.
Apesar dos aspectos positivos dos resultados do segundo trimestre e de um ligeiro aumento na perspectiva anual, o Deutsche Bank prevê apenas uma modesta melhoria no crescimento da receita. Espera-se que esse crescimento seja acompanhado por reinvestimento adicional de margem visando obter melhor tração no segmento de mercado superior.
Em outras notícias recentes, a Zoom apresentou um desempenho promissor no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas em várias áreas financeiras. A empresa reportou um modesto aumento de 1% na receita em comparação com as estimativas de consenso, e uma margem operacional de 39%, ambos superiores ao previsto. O Goldman Sachs respondeu a esses desenvolvimentos aumentando o preço-alvo da Zoom de $70 para $72, mantendo uma classificação neutra.
A margem de fluxo de caixa livre da Zoom foi de 31%, superando o consenso em 300 pontos base. A empresa também reportou uma taxa de cancelamento online recorde de 2,9%, e o crescimento relacionado a clientes de períodos anteriores mostrou um aumento para 10% em relação ao ano anterior. Além disso, a base de clientes do Zoom Contact Center teve um crescimento significativo, indicando progresso em sua estratégia de múltiplos produtos.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro da Zoom Video Communications estabeleceu um tom positivo no mercado. De acordo com os dados do InvestingPro, a Zoom possui uma impressionante capitalização de mercado de $21,04 bilhões e um índice P/L futuro de 23,79, indicando confiança dos investidores em seu potencial de lucros. A margem de lucro bruto da empresa permanece forte em 76,05% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025, refletindo sua capacidade de manter a lucratividade em meio às pressões competitivas.
As dicas do InvestingPro destacam vários pontos fortes da Zoom, incluindo o fato de que a empresa possui mais caixa do que dívidas em seu balanço, o que proporciona flexibilidade financeira e reduz o risco para os investidores. Além disso, 26 analistas revisaram suas projeções de lucros para cima para o próximo período, sinalizando otimismo sobre o desempenho futuro da Zoom. A avaliação da empresa também implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que se alinha com o crescimento nas projeções de lucro operacional não-GAAP e fluxo de caixa livre observados no relatório do Deutsche Bank. Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, existem 11 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Zoom.
Com a próxima data de divulgação de resultados marcada para 19 de novembro de 2024, investidores e analistas estarão atentos para ver se a Zoom pode manter seu impulso e possivelmente superar as expectativas do mercado. As avaliações atuais de valor justo dos analistas e do InvestingPro são de $74,5 e $88,85, respectivamente, sugerindo um potencial de valorização em relação ao preço de fechamento anterior de $68,04. Enquanto o mercado aguarda o próximo movimento da Zoom, esses insights podem ajudar os investidores a tomar decisões informadas.
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