Na quarta-feira, o Deutsche Bank manteve a recomendação de Manter para as ações da AMD (NASDAQ:AMD), com um preço-alvo estável em 150,00$. A análise do banco reconheceu o forte desempenho da AMD no trimestre recente, destacando particularmente que a receita da família de produtos MI300 Data Center GPU superou as expectativas, gerando mais de 1,5 bilhão$ em comparação com a estimativa do banco de aproximadamente 1,4 bilhão$.
Olhando para o futuro, as projeções da AMD para 2024 indicam receitas superiores a 5 bilhões$, um aumento em relação às previsões anteriores de mais de 4,5 bilhões$ e alinhadas com as expectativas do Deutsche Bank.
As tendências mistas de demanda da AMD foram destacadas, com demanda saudável de clientes no segundo semestre de 2024, mas mercados de jogos e embarcados moderados. A demanda por CPUs de servidor está mostrando melhorias modestas, levantando questões sobre quando o mix de produtos se normalizará em comparação com as GPUs.
O banco também observou que a expansão da margem da AMD é sólida ano a ano, mas está começando a estabilizar devido ao impacto do MI300 nas margens brutas e ao aumento das despesas operacionais necessárias para o desenvolvimento de produtos.
Apesar da forte execução da AMD e da antecipação de crescimento contínuo até 2025, as estimativas do Deutsche Bank para os anos calendário de 2025 e 2026 da empresa não mudaram substancialmente, com pequenos aumentos nas projeções de receita, mas uma ligeira diminuição nos lucros por ação em comparação com estimativas anteriores.
A avaliação do banco para as ações da AMD permanece em 24 vezes o lucro por ação estimado para o ano calendário de 2026, que é de 6,40$, apoiando a decisão de manter a recomendação de Manter.
Em outras notícias recentes, a Advanced Micro Devices (AMD) enfrentou vários desenvolvimentos. A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para a AMD para 198$, mantendo sua perspectiva positiva com base na forte posição da AMD no mercado de aceleradores merchant. Apesar de um recente declínio nas ações da AMD após seu relatório de lucros, a empresa continua a apoiar o investimento na AMD devido aos contínuos ganhos de participação de mercado da empresa.
O Citi ajustou sua perspectiva sobre as ações da AMD, reduzindo o preço-alvo para 200$ dos anteriores 210$. Este ajuste deve-se às pressões de margem esperadas do produto MI300 da AMD e às margens reduzidas de jogos. Enquanto isso, o Barclays manteve sua classificação Overweight para a AMD, mas reduziu o preço-alvo de 180$ para 170$ devido a potenciais ventos contrários no segmento de clientes.
Por último, a OpenAI anunciou uma colaboração com a Broadcom Inc e a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para criar seu primeiro chip de inteligência artificial interno, incorporando chips da AMD para satisfazer suas crescentes necessidades de infraestrutura. Esta estratégia visa gerenciar os custos de forma eficaz.
Estes desenvolvimentos sublinham o papel contínuo da AMD nas indústrias de IA e semicondutores em rápida evolução.
Insights do InvestingPro
Adicionando à análise do Deutsche Bank, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da AMD. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 269,07 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores. A receita da AMD nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 atingiu 23,28 bilhões$, com um notável crescimento de receita de 6,4% no mesmo período.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte desempenho de mercado da AMD, com um retorno de preço significativo de 72,85% no último ano e um retorno de 20,09% nos últimos três meses. Esses números estão alinhados com as observações do Deutsche Bank sobre a sólida execução e trajetória de crescimento da AMD. Além disso, os ativos líquidos da AMD superando as obrigações de curto prazo sugerem uma posição financeira saudável, apoiando a capacidade da empresa de investir no desenvolvimento de produtos, conforme observado no relatório do Deutsche Bank.
No entanto, os investidores devem notar que a AMD está sendo negociada a um alto índice P/L de 198,13, indicando que a ação pode estar precificada com um prêmio em relação aos seus ganhos atuais. Esta métrica de avaliação sublinha a cautelosa recomendação de Manter do Deutsche Bank, apesar do forte desempenho da empresa.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 16 dicas adicionais sobre a AMD, fornecendo uma análise mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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