Na quarta-feira, o Deutsche Bank ajustou seu preço-alvo para as ações da Constellium (NYSE:CSTM), fabricante de produtos e soluções de alumínio, para 22,00 dólares, em comparação com o alvo anterior de 23,00 dólares, mantendo a recomendação de Compra para a ação.
O ajuste ocorre em meio a preocupações sobre as tendências de demanda para a maioria dos mercados finais atendidos pela Constellium, que parecem ter enfraquecido durante o terceiro trimestre, particularmente na Europa e nos Estados Unidos, especialmente no setor industrial. O analista também observou ineficiências operacionais contínuas na unidade da empresa em Muscle Shoals.
De acordo com o Deutsche Bank, as estimativas atuais do mercado para o desempenho financeiro da empresa provavelmente são muito otimistas, e revisões para baixo pelos analistas do sell-side devem ser antecipadas. O banco expressou ceticismo em relação à orientação de EBITDA de 800 milhões de euros para 2025 da Constellium, considerando o potencial bridge ano a ano de até 100 milhões de euros, mas também reconhecendo o impacto negativo das condições macroeconômicas.
O Deutsche Bank prevê um EBITDA ajustado para 2024 (excluindo o lag de preços de metais) para a Constellium de 675 milhões de euros, o que lança dúvidas sobre a capacidade da empresa de atingir sua orientação para 2025. Espera-se que o resultado seja altamente influenciado pelo ambiente macroeconômico e possíveis melhorias no início de 2025.
O novo preço-alvo de 22 dólares é baseado em uma estimativa revisada de EBITDA ajustado para 2025 de 784 milhões de euros, 2% abaixo das estimativas anteriores. O cálculo do preço-alvo continua aplicando um múltiplo EV/EBITDA de 6,0x para o ano de 2025. A empresa prevê que mais detalhes serão fornecidos durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre da Constellium, com uma visibilidade mais clara provavelmente emergindo com os resultados do quarto trimestre no início de 2025.
Em outras notícias recentes, a Constellium SE anunciou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2024, observando uma diminuição na receita, mas um aumento no lucro líquido em comparação com o mesmo período do ano anterior.
A empresa também anunciou a nomeação de Bradley L. Soultz como Conselheiro Especial do seu Conselho de Administração. Além disso, a Constellium anunciou uma oferta privada de notas seniores não garantidas em duas moedas, incluindo 300 milhões de euros em notas denominadas em euros e 350 milhões de dólares em notas denominadas em dólares americanos, ambas com vencimento em 2032.
A empresa permanece otimista quanto a alcançar um EBITDA ajustado de mais de 800 milhões de euros até 2025. Espera-se que a nomeação de Soultz melhore o planejamento estratégico e as operações globais da Constellium. Esses desenvolvimentos fornecem insights sobre o desempenho recente da empresa e sua direção estratégica.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do Deutsche Bank sobre a Constellium (NYSE:CSTM), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional. Nos últimos doze meses encerrados no segundo trimestre de 2024, a Constellium reportou uma receita de 7,35 bilhões de dólares, com uma margem de lucro bruto de 10,02%. Isso está alinhado com uma das Dicas do InvestingPro, que observa que a empresa "sofre de margens de lucro bruto fracas".
Apesar desses desafios, o índice P/L da Constellium está em 13,32, sugerindo uma avaliação relativamente modesta em comparação com alguns pares. Isso é ainda mais respaldado por outra Dica do InvestingPro indicando que a "avaliação implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre". Isso pode ser visto como uma potencial oportunidade para investidores, especialmente considerando que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano.
Vale ressaltar que a administração tem recomprado ações agressivamente, o que pode sinalizar confiança nas perspectivas futuras da empresa. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Constellium.
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