O Deutsche Bank ajustou suas perspectivas para a Fevertree Drinks Plc. (FEVR: LN) (OTC: FQVTF), reduzindo o preço-alvo para £13,25 de £14,50 anteriores, enquanto mantém a recomendação de Compra para as ações.
A revisão segue o anúncio da Fevertree de resultados financeiros mais fracos do que o esperado para o primeiro semestre do ano. As ações da empresa sofreram uma queda de 12%, vista como uma reação à orientação de vendas mais baixas para o ano fiscal de 2024, apesar do comércio positivo no início do segundo semestre.
A análise do banco sugere uma postura cautelosa sobre as expectativas de crescimento de curto prazo para a Fevertree devido às condições difíceis dentro da categoria.
No entanto, há otimismo sobre os contínuos ganhos de participação de mercado da marca em toda a sua gama de produtos e em várias regiões. A confiança na recuperação da margem bruta da empresa é apoiada por estratégias eficazes de hedge nos custos de vidro, com cobertura projetada de 70% para o ano fiscal de 2025, e pela redução dos custos de frete.
Como resultado da orientação atualizada da Fevertree, o Deutsche Bank revisou suas previsões, levando a ajustes nas projeções de lucro por ação (LPA) ajustado. Esses ajustes indicam uma diminuição de 18% a 11% nas estimativas de LPA do ano fiscal de 2024 a 2027.
Com base nessas previsões revisadas, as ações da Fevertree estão agora sendo negociadas a um múltiplo preço/lucro (P/L) de 22,2x e um múltiplo de valor da empresa sobre o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de 12,3x para o ano calendário de 2025.
A decisão do banco de reduzir o preço-alvo baseado no fluxo de caixa descontado (DCF) para 1325p de 1450p é uma consequência direta da orientação de vendas atualizada e das mudanças nas previsões.
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