O Deutsche Bank retomou a cobertura da Swisscom AG (SCMN: SW) (OTC: SCMWY), emitindo uma recomendação de Manter e estabelecendo um preço-alvo de 570,00 CHF.
A retomada da cobertura ocorre após um período em que o banco mantinha uma recomendação de Venda para a empresa no início de 2024.
A mudança de posição é atribuída à aquisição avançada da Vodafone Italia pela Swisscom, que deve aumentar significativamente o fluxo de caixa livre (FCF) da empresa a partir do ano fiscal de 2025.
O analista do Deutsche Bank havia expressado anteriormente ceticismo sobre as perspectivas da Swisscom devido a fatores como uma queda mais lenta prevista nas taxas de juros suíças em comparação com outras regiões, a avaliação da empresa em relação aos seus pares e a falta de catalisadores.
Esperava-se que esses catalisadores beneficiassem concorrentes envolvidos na recuperação do mercado e do balanço. No entanto, a potencial aquisição da Vodafone Italia foi identificada como um fator que poderia aumentar o FCF da Swisscom em mais de 30%.
Apesar da resistência inicial quanto à probabilidade da aquisição, a transação está agora bem encaminhada. O Deutsche Bank incorporou o impacto desta aquisição em suas previsões, antecipando um aumento de mais de 40% no FCF da Swisscom até o ano fiscal de 2028 em comparação com o ano fiscal de 2023. Esta projeção é vista como favorável à avaliação da empresa e é particularmente benéfica para investidores suíços interessados em dividendos.
Em outras notícias recentes, a Swisscom AG, uma empresa líder em telecomunicações, reportou resultados positivos no segundo trimestre de 2024, demonstrando um aumento de 1,8% na receita, impulsionado significativamente por um crescimento de 7% na Itália.
A empresa confirmou a venda de sua participação na FiberCop por 439 milhões de euros e a aquisição da Vodafone Italy, marcando uma expansão significativa no mercado italiano. Esses desenvolvimentos estão alinhados com as prioridades estratégicas da Swisscom para 2024, que enfatizam satisfação do cliente, inovação, redução de custos e colaboração.
A Fastweb, uma subsidiária da Swisscom, também está avançando no mercado móvel italiano e está focada em expandir sua cobertura. Espera-se que a Swisscom finalize uma transação com a Autoridade de Concorrência Italiana no primeiro trimestre de 2025, fortalecendo ainda mais sua posição no mercado. Apesar de enfrentar alguns desafios, como a intensa competição no mercado de fibra italiano, a Swisscom vê oportunidades de crescimento, especialmente no segmento de atacado italiano.
A empresa mantém suas perspectivas para o ano inteiro, incluindo economias líquidas de 50 milhões de CHF, e está comprometida em expandir sua rede de fibra na Itália, visando cobrir 16 milhões de domicílios até 2024.
Insights do InvestingPro
À luz da renovada cobertura do Deutsche Bank sobre a Swisscom AG, métricas-chave e Dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional para investidores considerando as perspectivas da empresa. A Swisscom está sendo negociada a um índice P/L de 16,86, relativamente alto quando comparado ao seu crescimento de lucros de curto prazo. No entanto, a empresa demonstrou estabilidade com baixa volatilidade de preço, e seus fluxos de caixa são suficientes para cobrir os pagamentos de juros, um sinal tranquilizador para a gestão da dívida e sustentabilidade dos dividendos. De fato, a Swisscom manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 26 anos consecutivos.
Os Dados do InvestingPro ressaltam a saúde financeira da empresa, com uma capitalização de mercado de 33,71 bilhões de dólares e crescimento de receita nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em modestos 0,38%. A margem de lucro bruto permanece forte em 55,13%, indicando gestão eficiente de custos. Para investidores que buscam dividendos, a Swisscom oferece um rendimento atual de 2,38%, apesar de uma recente queda no crescimento dos dividendos.
Para aqueles que buscam uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece dicas adicionais, incluindo uma avaliação da liquidez e níveis de dívida da empresa, bem como previsões de lucratividade dos analistas para este ano. Um total de 9 Dicas do InvestingPro estão disponíveis, que podem ser acessadas para a Swisscom AG em InvestingPro. Esses insights, juntamente com o impacto positivo previsto da aquisição da Vodafone Italia no fluxo de caixa livre da Swisscom, fornecem uma visão abrangente para investidores atuais e potenciais.
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