Na terça-feira, a Baird reafirmou sua perspectiva positiva sobre a General Dynamics Corp. (NYSE:GD) com uma classificação de Outperform e um preço-alvo estável de 345,00$.
O desempenho recente da contratada de defesa indica menos entregas de aeronaves do que o previsto, com apenas quatro Gulfstream G700 concluídos no terceiro trimestre de 2024, uma queda significativa em relação aos 16 previstos.
A administração da empresa havia estabelecido anteriormente expectativas de 16 entregas no terceiro trimestre, aumentando para 23-25 no quarto trimestre, e visando um total de 50-52 aeronaves para o ano inteiro. Até o momento, o número de entregas acumulado no ano é de 15.
"Continuamos surpresos com o ritmo lento das entregas, já que o atraso relacionado à ligação de fios na cauda discutido no segundo trimestre de 2024 foi considerado uma correção relativamente fácil, mesmo para as aeronaves já pré-construídas", disseram os analistas.
Devido a essas taxas de entrega mais lentas do que o esperado, a Baird ajustou suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a General Dynamics em 2024. A empresa reduziu sua previsão de LPA em aproximadamente 5% para 13,75$, refletindo o impacto dos atrasos nas entregas no desempenho financeiro da empresa.
Em outras notícias recentes, a General Dynamics viu um aumento de 18% na receita do segundo trimestre, impulsionado principalmente por um aumento de 50% nas vendas de jatos executivos, e um aumento no lucro líquido para 905 milhões$ de 744 milhões$ no mesmo trimestre do ano passado. A General Dynamics também garantiu vários contratos significativos, incluindo um contrato de 299 milhões$ para manter e aprimorar a infraestrutura de rede do Pentágono, um contrato de 491,6 milhões$ da Space Development Agency para avançar o programa de Gerenciamento e Integração Terrestre, e um contrato potencial de 6,7 bilhões$ para a construção de até oito petroleiros de reabastecimento da classe John Lewis para a Marinha dos EUA.
As ações da empresa receberam avaliações mistas dos analistas, com o Morgan Stanley elevando as ações da General Dynamics de Equalweight para Overweight, enquanto o Deutsche Bank rebaixou as ações de Compra para Manutenção.
A General Dynamics está entre as principais contratadas de defesa que podem ser afetadas por um projeto de lei de "direito de reparação" proposto, atualmente sendo investigado pela senadora dos EUA Elizabeth Warren. A legislação visa permitir que os militares dos EUA mantenham seus equipamentos de forma independente. Por fim, a decisão dos EUA de aumentar a ajuda militar à Ucrânia, incluindo a compra de novas armas, deve beneficiar as carteiras de pedidos de contratadas de defesa como a General Dynamics.
Insights do InvestingPro
Apesar dos recentes desafios nas entregas de aeronaves destacados pela Baird, a General Dynamics (NYSE:GD) continua demonstrando resiliência financeira. De acordo com os dados do InvestingPro, a receita da empresa cresceu 10% nos últimos doze meses, atingindo 44,95 bilhões$. Esse crescimento é particularmente notável dado o atual desaceleramento nas entregas em sua divisão Gulfstream.
As Dicas do InvestingPro revelam que a General Dynamics aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas mesmo diante de obstáculos operacionais. Esse crescimento consistente de dividendos, combinado com um rendimento de dividendos atual de 1,88%, pode fornecer alguma segurança aos investidores preocupados com as recentes falhas nas entregas.
O índice P/L da empresa de 23,07 sugere que o mercado ainda tem expectativas positivas para os lucros futuros da General Dynamics, alinhando-se com a classificação Outperform da Baird. No entanto, vale notar que a ação está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, com um preço de 97,49% de seu pico, indicando que grande parte da perspectiva positiva já pode estar precificada.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da General Dynamics, o InvestingPro oferece 9 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre as perspectivas da empresa em meio aos atuais desafios de entrega.
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