Na sexta-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para as ações da Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) para 490 dólares, um aumento em relação aos 475 dólares anteriores, mantendo a classificação Em Linha. A análise da firma destacou que a Intuitive Surgical reportou um crescimento de receita de aproximadamente 17% ano a ano, superando ligeiramente as estimativas do mercado, impulsionado por um desempenho 4% acima nas receitas de Sistemas e cerca de 1,8% acima nas receitas de Consumíveis.
O relatório detalhou que as colocações de sistemas da Intuitive Surgical totalizaram cerca de 379, 12% acima das estimativas do mercado, impulsionadas por um desempenho significativamente superior no mercado dos EUA, onde as colocações foram 37% maiores que o esperado. Isso foi parcialmente compensado pelo desempenho abaixo do esperado fora dos EUA, particularmente na Europa e na China. O total de colocações dos sistemas da Vinci 5 (dV5) aumentou de 70 para 110 em relação ao trimestre anterior, alinhando-se às expectativas cautelosas estabelecidas pela empresa dentro do trimestre.
O crescimento de procedimentos também foi um destaque, com um aumento geral de aproximadamente 18%. Este número ficou ligeiramente acima das estimativas do mercado, embora tenha incluído o benefício de um dia extra no período. Quando ajustado para isso, o crescimento de procedimentos foi de cerca de 17%. O crescimento foi principalmente impulsionado pela cirurgia geral tanto nos mercados dos EUA quanto internacionais. Os procedimentos bariátricos viram um declínio de meio dígito, consistente com o trimestre anterior, enquanto os procedimentos Ion cresceram mais de 70%.
A alavancagem operacional da empresa foi destacada, com despesas de vendas, gerais e administrativas ficando aproximadamente 130 pontos base abaixo das estimativas da Evercore ISI, contribuindo para uma superação da margem operacional. O lucro por ação cresceu cerca de 26%, com aproximadamente 20% deste crescimento impulsionado pela expansão da receita e da margem operacional, e o restante por maior receita de juros e uma taxa de imposto menor em comparação com as expectativas da Evercore ISI.
A administração atualizou suas orientações, agora antecipando um crescimento de procedimentos de 16%-17%, e reduziu sua previsão de crescimento de despesas operacionais para 10%-12%. Olhando para o futuro, a administração reiterou um lançamento gradual do sistema dV5, esperando estar em modo de rampa total até meados de 2025, e reconheceu que as despesas de depreciação devem impactar a margem operacional do ano fiscal de 2025.
O relatório concluiu com uma nota sobre avaliação, apontando que o múltiplo preço/lucro (P/L) da Intuitive Surgical expandiu significativamente desde os níveis pré-pandemia, contrastando com uma expansão mais modesta do S&P 500. Enquanto o crescimento da receita e o crescimento de procedimentos têm sido consistentes com anos anteriores, as margens operacionais superaram as expectativas.
A Evercore ISI elevou sua estimativa de lucro por ação para o ano fiscal de 2025 em aproximadamente 3%, levando ao aumento do preço-alvo para 490 dólares, o que implica um múltiplo P/L de cerca de 70 vezes, incluindo despesas de compensação baseadas em ações.
Em outras notícias recentes, a Intuitive Surgical tem sido o foco de várias empresas de serviços financeiros, com ajustes notáveis no alvo e nas classificações das ações da empresa. A Baird aumentou seu preço-alvo para a Intuitive Surgical para 565 dólares, mantendo uma classificação de Desempenho Superior, enquanto a Wells Fargo reiterou sua classificação de Sobrepeso com um preço-alvo de 466 dólares. A BTIG também manteve sua classificação de Compra para a empresa com um preço-alvo de 494 dólares, destacando o potencial de crescimento no domínio da cirurgia geral.
A RBC Capital Markets elevou seu preço-alvo para a Intuitive Surgical para 515 dólares, citando forte aceitação do mais recente robô DV5 da empresa pelos médicos e um ambiente de capital estável. A Redburn-Atlantic elevou a classificação das ações da empresa de Neutra para Compra, com um preço-alvo aumentado para 510 dólares, refletindo uma perspectiva financeira positiva.
Esses desenvolvimentos recentes seguem os fortes resultados de lucros e receitas da Intuitive Surgical, que incluíram um aumento de 17% no volume de procedimentos em todo o mundo e a colocação de 70 sistemas cirúrgicos da Vinci. A empresa também testemunhou uma mudança significativa na liderança, com o Presidente David J. Rosa se juntando ao Conselho de Administração.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Intuitive Surgical, como destacado no artigo, é refletido nos dados mais recentes do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 13,62% nos últimos doze meses está alinhado com o robusto crescimento de procedimentos mencionado. Além disso, a margem de lucro operacional de 25,79% sublinha a eficiência operacional da empresa, apoiando a ênfase do artigo na alavancagem operacional.
As Dicas do InvestingPro indicam que a Intuitive Surgical está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado" e "Negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo". Isso corrobora a discussão do artigo sobre avaliação, particularmente o múltiplo P/L expandido. O atual índice P/L de 79,71 ilustra ainda mais este ponto.
Outra Dica relevante do InvestingPro observa que a ação está "Negociando perto da máxima de 52 semanas", com o preço em 95,42% de sua máxima de 52 semanas. Isso se alinha com a perspectiva positiva e o aumento do preço-alvo mencionado no artigo.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da Intuitive Surgical, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente para informar decisões de investimento.
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