A Evercore ISI manteve sua classificação Em Linha e o preço-alvo de 64,00 USD para a Comerica Incorporated (NYSE:CMA), citando expectativas positivas para a receita líquida de juros (NII) e a margem líquida de juros (NIM) do banco. A administração da Comerica indicou que o banco está se beneficiando das mudanças contínuas para depósitos com rendimento de juros no ambiente atual de taxas de juros, o que está ajudando a reduzir a dependência de financiamento por atacado.
A administração da Comerica confirmou o pagamento de aproximadamente 900 milhões USD em depósitos intermediados de custo mais elevado no final do terceiro trimestre de 2024 e antecipa uma redução semelhante no quarto trimestre. Essas ações, combinadas com a sensibilidade de passivos da Comerica, devem levar a uma melhoria na NIM, que se projeta que se aproximará de 3% no quarto trimestre, acima dos atuais 2,80%.
O banco observou um beta de depósito cumulativo de mais de 60% na reprecificação por atacado até o momento. Olhando para o futuro, a administração projetou um beta de taxa de queda terminal que variará entre o beta padrão da Comerica de aproximadamente 47% e a cifra mais alta de mais de 60%.
Encorajada por esses desenvolvimentos, a administração expressou uma perspectiva relativamente otimista sobre o NII para 2025. Eles esperam aumentos de liquidez ao longo do próximo ano, o que deve impactar positivamente o desempenho financeiro do banco.
O Comerica Bank reportou lucros no terceiro trimestre de 184 milhões USD, superando as expectativas. O forte desempenho do banco foi impulsionado por robusta atividade dos clientes e métricas financeiras melhoradas, incluindo um aumento de 1,3% nos depósitos médios e uma receita líquida de juros de 534 milhões USD. Além disso, o valor contábil tangível do banco cresceu 23% e o índice CET1 melhorou para 11,97%.
A Comerica também anunciou planos para uma recompra de ações de 100 milhões USD no quarto trimestre. No entanto, a perspectiva do banco para 2024 inclui uma projeção de queda de 5% nos empréstimos médios e uma diminuição de 3-4% nos depósitos médios. O banco também antecipa um crescimento modesto no quarto trimestre, mas espera uma diminuição de 13% a 14% na receita líquida de juros para 2024.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro adicionam profundidade à análise da Evercore ISI sobre a Comerica Incorporated (NYSE:CMA). A capitalização de mercado do banco está em 8,65 bilhões USD, com um índice P/L de 14,28, sugerindo uma avaliação relativamente modesta em comparação com alguns pares no setor bancário. Esta métrica de avaliação alinha-se com a perspectiva positiva sobre as melhorias na receita líquida de juros e na margem da Comerica destacadas no artigo.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Comerica manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas mesmo em ambientes econômicos desafiadores. Esta consistência nos pagamentos de dividendos pode ser particularmente atraente para investidores que buscam fluxos de renda estáveis no atual cenário de taxas de juros.
Além disso, as ações da Comerica mostraram um momentum significativo, com um alto retorno no último ano e negociando perto de sua máxima de 52 semanas. O retorno total de preço de 6 meses de 27,09% e o retorno de 1 ano de 57,42% refletem a confiança dos investidores nas estratégias do banco, incluindo a gestão de depósitos com rendimento de juros e a redução do financiamento por atacado mencionados no artigo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Comerica, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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