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Introdução e contexto de mercado
A ExlService Holdings Inc (NASDAQ:EXLS) divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre de 2025 em 29.07, mostrando um desempenho forte contínuo com crescimento de dois dígitos tanto em receita quanto em lucro por ação. As ações da empresa responderam positivamente nas negociações após o fechamento, subindo 0,83% para US$ 42,57, construindo sobre o impulso do trimestre anterior, quando havia superado as expectativas dos analistas.
Os resultados demonstram o sucesso contínuo da ExlService em capitalizar a demanda por soluções baseadas em IA e dados em seus principais mercados, particularmente nos setores de saúde e bancário. O desempenho deste trimestre estende a trajetória de crescimento estabelecida no 1º tri, quando relatou um aumento de receita de 15% ano a ano e superou as previsões de LPA em 9,1%.
Destaques do desempenho trimestral
A ExlService reportou uma receita total de US$ 514,5 milhões para o 2º tri de 2025, representando um aumento de 14,7% ano a ano (14,6% em moeda constante). A empresa alcançou um lucro por ação diluído ajustado de US$ 0,49, um aumento de 20,3% em comparação com o mesmo período do ano passado, enquanto a margem operacional ajustada foi de 19,6%, mostrando uma leve diminuição de 20 pontos base ano a ano.
Como mostrado na seguinte visão geral de desempenho:
O crescimento da empresa foi distribuído entre todos os quatro segmentos reportáveis, com Saúde e Ciências da Vida liderando com 22,0% de crescimento, seguido por Bancos, Mercados de capitais e Indústrias Diversificadas com 15,8%, Mercados Internacionais de Crescimento com 15,0%, e Seguro com 8,6%. Por classificação industrial, Saúde e Ciências da Vida novamente liderou com 21,9% de crescimento, enquanto Bancos, Mercados de capitais e Indústrias Diversificadas cresceram 15,7%, e Seguro aumentou 9,5%.
Análise por segmento e tipo de serviço
As métricas operacionais da ExlService para o trimestre revelaram expansão contínua, com 13 novos clientes adicionados e o número de funcionários aumentando para 61.100, um acréscimo de 448 em relação ao trimestre anterior. A empresa reportou uma taxa de rotatividade de 26,5%.
Uma tendência notável no mix de negócios da empresa mostra a crescente importância de seus serviços liderados por Dados e IA, que agora representam 54,2% da receita total com US$ 278,8 milhões, crescendo 17,3% ano a ano em moeda constante. Os serviços de Operações Digitais contribuíram com US$ 235,7 milhões, ou 45,8% da receita, crescendo 11,6%.
O slide a seguir detalha essas métricas operacionais:
Da perspectiva geográfica, a América do Norte continua sendo o mercado dominante da ExlService, respondendo por 82,2% da receita, enquanto o Reino Unido e Europa contribuem com 15,1%, e o Resto do Mundo representa 2,7%.
Tendências de desempenho financeiro
A ExlService manteve um crescimento consistente nos últimos cinco trimestres, com a receita aumentando de US$ 448,4 milhões no 2º tri de 2024 para US$ 514,5 milhões no 2º tri de 2025. Da mesma forma, o lucro por ação diluído ajustado mostrou melhoria constante, subindo de US$ 0,40 para US$ 0,49 no mesmo período.
Os dados de tendência trimestral ilustram esta trajetória ascendente consistente:
Este desempenho se baseia no impulso relatado no 1º tri de 2025, quando a empresa alcançou um aumento de receita de 15% ano a ano e um aumento de 27% no LPA ajustado. Os resultados do 2º tri, embora mostrando uma taxa de crescimento de receita ligeiramente menor de 14,7%, demonstram desempenho sustentado e melhorias contínuas de lucratividade.
Orientação financeira atualizada
Com base no forte desempenho do primeiro semestre, a ExlService elevou sua orientação para o ano completo de 2025. A empresa agora espera receita entre US$ 2.050 milhões e US$ 2.070 milhões, representando um crescimento de 12-13% em moeda constante. Isso é um aumento em relação à orientação anterior de US$ 2.035-US$ 2.065 milhões fornecida em 30.04.2025.
Da mesma forma, a orientação para o lucro por ação diluído ajustado foi elevada para US$ 1,86-US$ 1,90, indicando um crescimento esperado de 13-15%, acima da faixa anterior de US$ 1,83-US$ 1,89.
A orientação atualizada reflete a confiança da administração no impulso contínuo, como mostrado aqui:
Esta revisão para cima alinha-se com o forte desempenho da empresa no primeiro semestre de 2025 e sugere a confiança da administração na execução contínua, apesar das incertezas macroeconômicas.
Declarações prospectivas
A apresentação da ExlService enfatizou a transformação contínua da empresa em uma empresa liderada por IA e dados, com esses serviços agora representando mais da metade da receita total. O foco da empresa na expansão de suas capacidades nesta área parece estar rendendo resultados, como evidenciado pela maior taxa de crescimento nos serviços liderados por Dados e IA em comparação com Operações Digitais.
As reconciliações financeiras da empresa fornecem contexto adicional para suas métricas de desempenho. O lucro operacional ajustado para o 2º tri de 2025 foi de US$ 100,8 milhões, com ajustes principalmente relacionados à remuneração baseada em ações e amortização de intangíveis relacionados à aquisição:
Da mesma forma, a reconciliação para o lucro líquido ajustado mostra como a empresa chegou à sua cifra de LPA ajustado de US$ 0,49:
Olhando para o futuro, a ExlService parece bem posicionada para capitalizar a crescente demanda por soluções baseadas em IA e dados em suas principais indústrias. A orientação elevada sugere que a administração antecipa um desempenho forte contínuo durante o segundo semestre de 2025, construindo sobre o impulso estabelecido nos dois primeiros trimestres.
O foco da empresa na expansão de seus serviços liderados por Dados e IA, que estão crescendo mais rapidamente que suas operações tradicionais, indica uma mudança estratégica que se alinha com tendências mais amplas do setor em direção à transformação digital e automação inteligente. À medida que esses serviços continuam a representar uma porção maior dos negócios da ExlService, eles podem impulsionar melhorias adicionais de margem e crescimento de receita nos próximos trimestres.
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Apresentação completa: