Na quinta-feira, a Canaccord Genuity ajustou sua perspectiva sobre a FuelCell Energy (NASDAQ:FCEL), reduzindo o preço-alvo para $1,25 do anterior $1,50, mantendo a recomendação neutra (Hold) para as ações. A reavaliação da firma segue uma análise do desempenho recente da empresa e suas perspectivas futuras.
O desempenho da empresa no trimestre de julho destacou vários desenvolvimentos positivos, incluindo um aumento na carteira de pedidos, o envio dos seis primeiros módulos do contrato GGE, e o progresso nos projetos de captura de carbono e biogás com a Exxon Mobil e Ameresco, respectivamente. Esses marcos indicam um avanço no pipeline de projetos da empresa.
Apesar desses avanços, a Canaccord Genuity aguarda evidências mais substanciais de uma potencial mudança na trajetória da FuelCell Energy antes de adotar uma postura mais construtiva sobre as ações. A firma também está monitorando a potencial flexibilização das regras 45V pelo Tesouro, que recebeu considerável feedback desde sua implementação.
Quaisquer mudanças nessas regulamentações poderiam atuar como um catalisador benéfico para o ecossistema de hidrogênio mais amplo, potencialmente impactando empresas como a Plug Power.
A decisão de reduzir o preço-alvo é baseada em ajustes nas estimativas, levando em conta várias métricas financeiras. A avaliação da Canaccord Genuity emprega uma abordagem de Fluxo de Caixa Descontado (DCF), incorporando um Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) de aproximadamente 12% e uma taxa de crescimento terminal de cerca de 5%.
Embora reconheça o potencial de valorização refletido no novo preço-alvo de $1,25, a Canaccord Genuity acredita que manter uma recomendação neutra é justificado devido às incertezas atuais em torno das perspectivas de curto prazo da FuelCell Energy. A postura cautelosa da firma reflete uma abordagem de esperar para ver, buscando sinais mais concretos de crescimento e estabilidade nas operações da empresa.
Em outras notícias recentes, a FuelCell Energy reportou desenvolvimentos substanciais. A empresa anunciou emendas em seus estatutos e uma redução no quórum necessário para assembleias de acionistas. A FuelCell Energy também garantiu uma subvenção de $5,9 milhões CAD do Fundo de Combustíveis Limpos da Natural Resources Canada para dois projetos visando a produção de combustíveis diesel sintéticos de baixo carbono.
Em termos de desempenho financeiro, a empresa reportou receita de $22,4 milhões no segundo trimestre do ano fiscal de 2024, alinhada com as expectativas dos analistas e superando o consenso do mercado. As firmas de análise B.Riley e TD Cowen ajustaram suas perspectivas sobre a FuelCell Energy, reduzindo e mantendo seus preços-alvo para as ações, respectivamente.
A FuelCell Energy também expandiu o aluguel de suas instalações em Calgary, Alberta, Canadá, indicando um compromisso com a tecnologia de células de combustível de óxido sólido. A empresa também anunciou uma redução nos investimentos planejados para o ano fiscal de 2024 em até $30 milhões, com as despesas adiadas agora esperadas para ocorrer no ano fiscal de 2025.
Em um desenvolvimento significativo, a FuelCell Energy estendeu seu acordo de desenvolvimento conjunto com a ExxonMobil até o final de 2026 e garantiu um acordo de $160 milhões com a Gyeonggi Green Energy para a compra de 42 módulos atualizados de células de combustível de carbonato de 1,4 megawatts.
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