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VAUGHAN, ON - A GFL Environmental Inc. (NYSE: GFL) (TSX: GFL) anunciou a venda de seu negócio de Serviços Ambientais para fundos de investimento geridos pela Apollo (NYSE:APO) e BC Partners por um valor empresarial de 8,0 bilhões de dólares. A Apollo, atualmente negociando próximo ao seu Valor Justo no InvestingPro com uma capitalização de mercado de 95,7 bilhões de dólares, demonstrou forte desempenho no mercado com um retorno de 80,8% no último ano. Espera-se que a transação seja concluída no primeiro trimestre de 2025, sujeita às condições habituais de fechamento.
O acordo verá a GFL manter uma participação acionária de 1,7 bilhão de dólares no negócio, enquanto espera realizar aproximadamente 6,2 bilhões de dólares em receitas em dinheiro, líquidas da participação retida e impostos. A GFL planeja usar até 3,75 bilhões de dólares do produto líquido para pagar dívidas, com até 2,25 bilhões de dólares destinados à recompra de ações, dependendo das condições de mercado. O restante cobrirá taxas de transação e propósitos corporativos gerais.
Patrick Dovigi, Fundador e CEO da GFL, afirmou que o preço de venda superou as expectativas iniciais e reflete a qualidade da empresa. Ele enfatizou o papel da transação na desalavancagem do balanço da GFL, que deve acelerar o caminho da empresa para uma classificação de crédito de grau de investimento. Dovigi também destacou o potencial para maiores retornos aos acionistas e a manutenção de um índice de alavancagem líquida em torno de 3,0x.
Espera-se que o pagamento da dívida reduza as despesas anualizadas de juros em caixa em cerca de 200 milhões de dólares, melhorando assim a conversão de fluxo de caixa livre. Dovigi também mencionou a possibilidade de recomprar o negócio de Serviços Ambientais dentro de cinco anos após o fechamento.
Craig Horton, Sócio da Apollo, expressou entusiasmo pelo potencial de crescimento da GFL Environmental Services, citando a flexibilidade e os recursos estratégicos que a Apollo oferece. Com uma sólida posição financeira refletida em seu índice de liquidez corrente de 1,93 e forte apoio dos analistas (recomendação de consenso: 1,8), a Apollo continua demonstrando sua competência em aquisições estratégicas. De acordo com o InvestingPro, que oferece mais de 12 insights adicionais sobre o desempenho da Apollo, a empresa mantém uma posição proeminente no setor de Serviços Financeiros. Paolo Notarnicola, Sócio e Co-Chefe de Serviços da BC Partners, também elogiou a trajetória de crescimento sob a liderança de Dovigi e o potencial futuro para o negócio.
A transação envolve a GFL mantendo uma participação acionária de 44%, com os Fundos Apollo e BC Funds detendo 28% cada. O conselho da GFL, com os diretores interessados recusados, aprovou unanimemente o acordo com base em uma recomendação de um comitê especial de diretores independentes e uma opinião de equidade da Canaccord Genuity Corp.
O aconselhamento financeiro para a GFL foi fornecido pela Brown, Gibbons, Lang & Company Securities, Inc. e J.P. Morgan Securities LLC, com assessoria jurídica da Latham & Watkins LLP e Stikeman Elliott LLP. Os Fundos Apollo foram legalmente assessorados pela Sidley Austin LLP nos Estados Unidos e Osler, Hoskin & Harcourt LLP no Canadá, enquanto o assessor jurídico da BC Partners nos Estados Unidos foi a Kirkland & Ellis LLP.
Este artigo é baseado em um comunicado à imprensa. Mais detalhes sobre a transação estarão disponíveis no perfil da GFL no EDGAR e SEDAR+.
Em outras notícias recentes, a Apollo Global Management reportou fortes resultados financeiros preliminares para o quarto trimestre de 2024, com uma receita líquida de investimentos alternativos antes de impostos estimada em aproximadamente 265 milhões de dólares. Espera-se que esse desempenho gere um retorno anualizado estimado de 9% sobre os investimentos líquidos alternativos. A empresa também concedeu ao seu CFO, Martin Kelly, unidades de ações restritas avaliadas em 10 milhões de dólares, alinhando a remuneração executiva com os objetivos financeiros da empresa. Além disso, a Apollo alterou sua política de negociação de insider para permitir que executivos seniores se envolvam em contratos a termo variáveis pré-pagos envolvendo as ações da empresa.
A Victory Capital Holdings foi destacada pela BMO Capital Markets como uma das principais escolhas entre os gestores de ativos com potencial para recompras de ações em 2025. A firma elevou seu preço-alvo para a Victory Capital de 71,00 dólares para 78,00 dólares, mantendo uma classificação de Superar o Mercado. Esta perspectiva positiva se deve, em parte, aos benefícios antecipados da parceria da Victory Capital com o gigante europeu de gestão de ativos, Amundi.
Scott Merkle, da SLB Capital Advisors, sugeriu que o corte de taxa antecipado do Federal Reserve deve beneficiar o mercado de private equity, incluindo empresas como a Apollo Global Management, proporcionando condições de financiamento favoráveis para aquisições alavancadas.
Estes são todos desenvolvimentos recentes que os investidores devem considerar.
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