Global Payments: LPA cresce 11% no 2º tri 2025, eleva projeção de retorno de capital para US$ 7,5 bi

A Global Payments Inc (Nova York:NYSE:GPN) reportou resultados do segundo trimestre que superaram modestamente as expectativas, com lucro por ação ajustado crescendo 11% em relação ao ano anterior. As ações da empresa subiram 4,58% nas negociações de pré-mercado para US$ 82,00, refletindo o sentimento positivo dos investidores após a divulgação dos resultados em 06.08.2025.

Destaques do desempenho trimestral

A Global Payments entregou receita líquida ajustada de US$ 2,4 bilhões no segundo trimestre, representando crescimento de 2% em base reportada e 5% em moeda constante, excluindo alienações. A empresa alcançou margem operacional ajustada de 44,6%, expandindo 130 pontos base (110 pontos base excluindo alienações), enquanto o lucro por ação ajustado atingiu US$ 3,10, um aumento de 11% tanto em termos reportados quanto em moeda constante.

Como mostrado no seguinte resumo de desempenho financeiro:

A empresa gerou forte fluxo de caixa livre ajustado com taxa de conversão de 108%, demonstrando gestão eficiente de capital. Este desempenho se baseia no impulso do 1º tri de 2025, quando a empresa reportou uma taxa de conversão de 77%.

"Entregamos resultados no 2º tri modestamente acima das expectativas enquanto produzimos forte fluxo de caixa livre ajustado com taxa de conversão de 108%", observou a empresa em seus destaques da apresentação, que também revelaram planos para um programa acelerado de recompra de ações de US$ 500 milhões relacionado à alienação da divisão de Folha de Pagamento.

As principais conquistas da empresa para o trimestre incluíram:

Análise de desempenho por segmento

O desempenho da Global Payments variou entre seus dois principais segmentos. O segmento de Soluções para Comerciantes, que representa aproximadamente três quartos da receita total, gerou US$ 1,8 bilhão em receita líquida ajustada, um aumento de 1% em base reportada e 5,5% em moeda constante, excluindo alienações. A margem operacional ajustada do segmento expandiu 130 pontos base para 50,1%.

Enquanto isso, o segmento de Soluções para Emissores apresentou crescimento reportado mais forte, com receita líquida ajustada aumentando 4% para US$ 547 milhões (3,5% em moeda constante). Este segmento alcançou melhoria significativa na margem, com margem operacional ajustada expandindo 190 pontos base para 48,7%.

A divisão por segmento ilustra estas métricas de desempenho:

Analisando métricas de desempenho de longo prazo em todas as áreas de negócios, a Global Payments mostrou crescimento consistente em todo seu portfólio. As soluções POS & Software e Integradas & Incorporadas da empresa alcançaram crescimento de receita líquida ajustada de alto dígito único nos últimos doze meses, enquanto os Pagamentos Principais entregaram crescimento de médio dígito único. O negócio de Soluções para Emissores, que está programado para alienação, mostrou crescimento de baixo dígito único.

O gráfico a seguir detalha métricas-chave em todas as linhas de negócios:

O crescimento do volume de pequenas e médias empresas (PMEs) atingiu 6% nos últimos doze meses e 5% no 2º tri, enquanto o crescimento de transações manteve um ritmo constante de 7% tanto para o trimestre quanto para os últimos doze meses.

Iniciativas estratégicas e transformação

A Global Payments continua progredindo em sua transformação estratégica, com vários desenvolvimentos significativos anunciados durante o trimestre. A empresa recebeu autorizações Hart-Scott-Rodino (HSR) tanto para a aquisição da Worldpay quanto para a alienação de seu negócio de Soluções para Emissores, mantendo essas transações no caminho para serem concluídas no primeiro semestre de 2026.

A empresa também expandiu seu portfólio de produtos com o lançamento do Genius para Restaurantes e Genius para Varejo, aprimorando suas ofertas específicas por vertical. Esses lançamentos se alinham com a estratégia da empresa de aprofundar sua integração tecnológica em segmentos comerciais-chave.

Em uma atualização significativa de suas iniciativas de transformação operacional, a Global Payments aumentou seu benefício esperado de renda operacional anual para US$ 650 milhões, refletindo ganhos de eficiência maiores do que os anteriormente previstos.

A empresa também elevou suas expectativas de retorno de capital para 2025-2027 para US$ 7,5 bilhões, excluindo retornos associados a alienações de ativos, sinalizando confiança em suas capacidades de geração de caixa a longo prazo.

Perspectivas para 2025 e orientação futura

A Global Payments atualizou suas perspectivas para 2025, projetando crescimento de receita líquida ajustada de 5% a 6% em moeda constante, excluindo alienações. A empresa espera expansão da margem operacional ajustada de mais de 50 pontos base, excluindo alienações, e crescimento do LPA ajustado no limite superior da faixa de 10% a 11% em moeda constante.

A orientação futura da empresa está resumida no slide a seguir:

Um detalhamento mais detalhado das perspectivas para 2025 mostra como vários ajustes e efeitos cambiais impactam as projeções de crescimento da empresa:

O cálculo do fluxo de caixa livre ajustado fornece insights adicionais sobre a saúde financeira e eficiência operacional da empresa:

Os resultados do 2º tri e as perspectivas atualizadas da Global Payments sugerem que a empresa está navegando com sucesso em sua transformação estratégica enquanto entrega desempenho financeiro consistente. Com a aquisição da Worldpay e a alienação das Soluções para Emissores progredindo conforme planejado, e melhorias operacionais superando as expectativas iniciais, a empresa parece bem posicionada para atingir suas metas financeiras para 2025 e além.

A reação positiva do mercado, com as ações subindo 4,58% nas negociações de pré-mercado, indica a confiança dos investidores na direção estratégica e no desempenho financeiro da empresa. Isso representa uma potencial recuperação da queda significativa das ações nos últimos seis meses, durante os quais caíram 31% de acordo com relatórios de lucros anteriores.

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Apresentação completa: