Na terça-feira, o Goldman Sachs elevou sua classificação das ações da Ford Motor Company (NYSE:F) de Neutro para Compra e aumentou o preço-alvo para 13,00 dólares, acima dos 12,00 dólares anteriores.
A firma destacou o potencial de melhoria nas margens de lucro, particularmente através do negócio comercial da Ford, a Ford Pro, que apresenta margens EBIT de dois dígitos médios, e um mix crescente de software e serviços.
A Ford visa atingir 1 bilhão de dólares em receita de software até 2025 e espera que software e serviços físicos contribuam com 20% do EBIT da Ford Pro até 2026. As assinaturas pagas da empresa têm visto uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 35-40% ou mais. O Goldman Sachs vê uma oportunidade de longo prazo para a Ford em áreas como serviços de frota e sistemas avançados de assistência ao motorista (ADAS).
Espera-se que os esforços de redução de custos tanto em veículos com motor de combustão interna (ICE) quanto em veículos elétricos (EVs) ajudem a Ford a contrabalançar desafios mais amplos da indústria, incluindo concorrência internacional e certos ventos contrários de preço-mix. Apesar desses desafios, a firma acredita que as ações da Ford têm espaço para crescimento.
Desde o início do ano, as ações da Ford viram uma queda de 13%, em contraste com o aumento de 21% do S&P 500. Esse declínio tem sido atribuído a preocupações cíclicas e custos de garantia maiores que o esperado na primeira metade do ano.
No entanto, as ações estão atualmente sendo negociadas a aproximadamente 5 vezes a estimativa de lucro por ação (EPS) dos próximos doze meses (NTM) do Goldman Sachs, o que está no limite inferior de sua faixa histórica de 5-10 vezes.
O Goldman Sachs projeta um potencial de alta de 23% para seu preço-alvo revisado de 12 meses de 13 dólares para a Ford, que, incluindo o rendimento de dividendos de 6%, poderia resultar em um retorno total aproximado de 30% para os acionistas.
Em outras notícias recentes, a Ford Motor Company anunciou uma iniciativa para oferecer carregadores domésticos gratuitos com instalação para compradores de modelos selecionados de veículos elétricos (EVs) até o final de 2024. Esta medida faz parte de uma tendência mais ampla da indústria para melhorar a experiência de propriedade de EVs.
Apesar das medidas de redução de custos e perdas projetadas em sua unidade elétrica, as vendas de EVs da Ford têm aumentado, com um crescimento de 72% em relação ao ano anterior. A empresa também recentemente fez uma parceria com a Tesla para se integrar à rede de carregamento de EVs.
Em um desenvolvimento recente, uma regra proposta pelo Departamento de Comércio para proibir veículos conectados chineses e certos softwares e hardwares de veículos chineses de serem usados em carros americanos poderia potencialmente diminuir as vendas de automóveis nos EUA em até 25.841 veículos anualmente. Espera-se que esta medida aumente os preços dos veículos e impacte a competitividade das montadoras americanas globalmente.
Analistas do Morgan Stanley rebaixaram a classificação da Ford para "peso igual" de "sobrepeso" e reduziram seu preço-alvo para 12 dólares de 16 dólares, citando desafios da indústria como queda de preços e aumento da concorrência. Enquanto isso, a Stellantis, a quarta maior montadora globalmente, está visando adotar uma estratégia de custo-efetividade similar às fabricantes chinesas de EVs para se manter competitiva em meio a esses desafios.
Todos esses desenvolvimentos refletem o cenário em rápida evolução e competitivo da indústria automotiva global.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva otimista do Goldman Sachs sobre a Ford, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado atual da Ford é de 41,98 bilhões de dólares, com um índice P/L de 10,93, sugerindo que as ações podem estar subvalorizadas em relação aos seus ganhos. Isso se alinha com a visão do Goldman Sachs de que as ações da Ford têm espaço para crescimento.
As Dicas do InvestingPro destacam os pagamentos significativos de dividendos da Ford aos acionistas, o que é consistente com o rendimento de dividendos de 6% mencionado no artigo. A empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos investidores. Esse histórico suporta a projeção do Goldman Sachs de um potencial retorno total de 30% para os acionistas quando se considera o rendimento de dividendos.
No entanto, o InvestingPro também observa que a Ford sofre de margens de lucro bruto fracas. Essa percepção sublinha a importância dos esforços de redução de custos e estratégias de melhoria de margem delineados no artigo, particularmente no negócio comercial e serviços de software da Ford.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e posição de mercado da Ford.
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