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A Goldman Sachs revisou sua posição sobre a Zhejiang Weixing New Building Materials (002372: CH), rebaixando a ação de Neutro para Venda e reduzindo significativamente o preço-alvo para 11,00 RMB de 17,00 RMB.
O rebaixamento ocorre em meio a preocupações sobre as perspectivas de crescimento da empresa no desafiador mercado imobiliário da China.
O analista da Goldman Sachs expressou uma perspectiva cautelosa para a Zhejiang Weixing, citando uma desaceleração no ciclo de conclusão de imóveis na China que não deve se recuperar, mesmo com as recentes medidas de estímulo.
As estimativas revisadas de lucro por ação (LPA) da empresa para os anos de 2024 a 2026 foram reduzidas em 20-32%, indicando a antecipação de um crescimento moderado tanto na receita quanto nos lucros nos próximos anos.
As estimativas reduzidas de LPA da Goldman Sachs agora estão significativamente abaixo das estimativas do Consenso Wind, que anteriormente projetava um aumento de 10% no crescimento da receita com uma margem líquida em melhoria para a Zhejiang Weixing. A avaliação atual da Goldman Sachs sugere que o consenso do mercado pode estar excessivamente otimista.
Em termos de avaliação, a Zhejiang Weixing está sendo negociada a 19 vezes seus lucros projetados para 2025, o que a Goldman Sachs considera excessivo, dado o limitado crescimento de lucros esperado nos próximos anos. O novo preço-alvo de 12 meses implica um potencial de queda de 20% para a ação, em comparação com a média de queda de 5% para o universo de cobertura da empresa.
O relatório da Goldman Sachs também reconhece os esforços da empresa para expandir sua participação de mercado na indústria de tubos plásticos da China e suas iniciativas para aumentar as vendas cruzadas de produtos relacionados, como revestimentos impermeáveis e purificadores de água.
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