Na terça-feira, o Goldman Sachs iniciou a cobertura das ações da Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY) com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 340,00 DKK. A firma citou um ano fiscal de 2024 desafiador para a empresa, marcado por perdas de participação no canal de Managed Care nos EUA, ventos contrários no negócio de Diagnósticos na China e uma fraqueza geral no mercado de Aparelhos Auditivos.
Esses fatores levaram a uma revisão para baixo das estimativas de consenso de lucro por ação (LPA) para os anos fiscais de 2025 e 2026 em 7% e 8%, respectivamente, desde julho.
As ações da Demant sofreram uma desvalorização tanto absoluta quanto relativa devido aos desafios mencionados. A empresa está atualmente sendo negociada com um desconto superior a 20% em comparação com outros fabricantes do setor de Aparelhos Auditivos, o que o Goldman Sachs observa estar próximo de um ponto de baixa valorização de 20 anos.
Apesar dos recentes ventos contrários, o Goldman Sachs prevê uma perspectiva mais positiva para a Demant no ano fiscal de 2025. A firma prevê uma aceleração no crescimento orgânico de +3% no ano fiscal de 2024 para +6,3% no ano fiscal de 2025.
Espera-se que esse crescimento resulte da anualização dos atuais ventos contrários, ganhos de participação no canal independente dos EUA após mudanças estratégicas de marca, e um impulso de crescimento da França devido a comparações favoráveis e ao ciclo de substituição antecipado provocado pelo 4º aniversário da reforma RACO.
O Goldman Sachs também prevê que a Demant se beneficiará de uma abordagem mais disciplinada na gestão de custos, o que deve ajudar na recuperação das margens. Essa perspectiva fornece a base para a nova classificação de Compra e o preço-alvo estabelecido pela firma de investimentos.
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