Goldman Sachs corta meta de ações da FibroGen e mantém classificação de venda

Na quarta-feira, o Goldman Sachs revisou seu preço-alvo para as ações da FibroGen (NASDAQ:FGEN), uma empresa biofarmacêutica, para US$ 0,60 dos US$ 2,00 anteriores, mantendo uma classificação de venda para as ações. O ajuste seguiu o anúncio de que a FibroGen interromperia o desenvolvimento de seu candidato a medicamento pamrevlumab depois que ele não atingiu os desfechos primários em dois estudos clínicos.

A FibroGen divulgou recentemente os resultados de primeira linha dos estudos PanCAN Precision Promise de Fase 2/3 e LAPIS de Fase 3, que avaliaram o pamrevlumab no câncer de pâncreas metastático e no câncer de pâncreas irressecável localmente avançado, respectivamente.

Nenhum dos estudos atingiu o objetivo primário de sobrevida global, e os braços de tratamento não tiveram um desempenho tão bom quanto os braços de controle, apesar de o pamrevlumab ser geralmente bem tolerado.

Em resposta a esses resultados, a FibroGen está iniciando um plano significativo de redução de custos nos Estados Unidos. A empresa planeja encerrar todas as atividades de pesquisa e desenvolvimento relacionadas ao pamrevlumab e encerrar quaisquer obrigações financeiras restantes. Além disso, a FibroGen reduzirá sua força de trabalho nos EUA em aproximadamente 75%, o que equivale a cerca de 135 dos atuais 180 cargos, enquanto suas operações na China permanecerão praticamente intactas.

O Goldman Sachs já havia considerado baixa a probabilidade de sucesso clínico do pamrevlumabe devido a suas falhas anteriores em outras indicações. A empresa está aguardando mais detalhes sobre o restante do pipeline de oncologia da FibroGen.

O cenário competitivo para tratamentos emergentes no câncer de próstata e dados mistos de estudos de monoterapia e combinação de FG-3246 também contribuíram para a dificuldade de construir uma perspectiva positiva para as ações da empresa.

Olhando para o futuro, a atenção se volta para os resultados financeiros do segundo trimestre de 2024 da FibroGen, principalmente para atualizações sobre o desempenho comercial do roxadustat, o medicamento da empresa para doença renal crônica, no mercado chinês.

O preço-alvo revisado de 12 meses de US$ 0,60 é baseado em uma análise de fluxo de caixa descontado que agora inclui uma taxa de desconto de 18% e uma taxa de crescimento terminal de 0%, refletindo o potencial limitado do ativo comercial da empresa na China e o status em estágio inicial de seu pipeline clínico.

Em outras notícias recentes, a FibroGen Inc. tem feito avanços significativos em seus ensaios clínicos e parcerias. A empresa registrou ganhos de US$ 55,9 milhões no 1º trimestre de 2024, com prejuízo líquido de US$ 32,9 milhões. Apesar de alguns contratempos nos ensaios, a FibroGen continua otimista sobre sua estabilidade financeira, esperando que seus fundos atuais apoiem as operações até 2026.

A Food and Drug Administration (FDA) dos EUA liberou o Novo Medicamento em Investigação (IND) da FibroGen, FG-3165, uma terapia direcionada para tumores sólidos. O próximo estudo de Fase 1, que deve começar a ser inscrito ainda este ano, segue resultados pré-clínicos que mostraram atividade antitumoral e melhores taxas de sobrevivência em modelos de câncer de camundongo.

Além disso, a FibroGen anunciou uma parceria com a Regeneron Pharmaceuticals para testar dois de seus medicamentos experimentais contra o câncer em combinação com a terapia LIBTAYO® da Regeneron. O ensaio clínico avaliará a eficácia do FG-3165 e FG-3175 da FibroGen como tratamentos autônomos e em conjunto com o LIBTAYO® em pacientes com certos tumores sólidos. A FDA já liberou um pedido de IND para o FG-3165, com um pedido de IND para o FG-3175 esperado para 2025.

Esses são desenvolvimentos recentes no compromisso contínuo da FibroGen em atender às necessidades médicas não atendidas em oncologia.

InvestingPro Insights

À luz da recente revisão do preço-alvo da FibroGen pelo Goldman Sachs, os dados e dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram a saúde financeira e o desempenho das ações da empresa.

A capitalização de mercado da FibroGen é de modestos US$ 49,24 milhões, refletindo a cautela dos investidores em meio aos desenvolvimentos recentes. A receita da empresa mostra um crescimento robusto de 44,31% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, o que pode ser um vislumbre de esperança para suas perspectivas financeiras. No entanto, a margem de lucro bruto negativa de -76,43% durante o mesmo período destaca os desafios em traduzir receita em lucratividade.

As dicas do InvestingPro sugerem que a FibroGen está queimando dinheiro rapidamente e não tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com os analistas não esperando lucratividade este ano. A ação experimentou volatilidade com um impacto significativo nos últimos seis meses, embora tenha visto um forte retorno no mês passado. Esses insights podem ser cruciais para os investidores que avaliam os riscos e oportunidades de investir na FibroGen.

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